反转？抢研究员、扎堆调研，机构全力布局这个方向

如果说这两年科技、医药、消费行业是A股中的“高富帅”，那么有色、化工、建材、钢铁等周期板块可以被称作是A股中的“小透明”。

然而，情况在悄然发生变化……

小编梳理金融机构招聘公告发现，火热的周期股行情中，竟然有不少机构在招聘周期板块的研究人员。这其中蕴藏的信号不言而喻。

从小编的近日采访来看，无论是卖方还是买方，都有不少看好顺周期行业的投资机会。

“招周期类研究员，速来！”

周期股在A股市场，其实已经坐了蛮久的“冷板凳”了。

小编采访一些基金公司发现，不少机构并没有专门覆盖周期板块。有基金公司表示，“人手比较有限，我们的研究员就没有专门覆盖周期板块。”前阵子甚至传出某家大型机构将周期行业的研究全部外包了出去，引得业内人士调侃称，“机构都开始外包周期研究了，看来是周期股见底了。”

不过，小编梳理最近一些机构的招聘公告发现，竟然有不少机构在招聘周期板块的研究人员。

部分机构近期周期行业投研招聘需求增加

分析人士认为，近期周期行业招聘需求有增加，可能是由于周期股近期市场表现良好，导致市场对于该行业的研究需求加大。

有业内人士认为，有的基金公司热衷于抢热点、跟板块，对于周期的许多行业并没有长期深厚的积累。“投研实力不是一朝一夕的事情，而是日积月累的结果，与其跟着业务跑，不如踏实对某些领域深入研究，等到行情到来时，反而能从容应对。”

高毅、景林、淡水泉、星石扎堆调研周期股

7月以来机构的投资方向也发生了明显变化，“均衡”成为不少基金经理聚焦的重点。

小编发现，从几家头部私募的调研情况中也能看出“均衡感”。比如淡水泉7月就调研了医药、银行、汽车、科技等行业，高毅资产和星石投资也是如此。

星石投资首席研究官方磊表示，虽然最近几天市场经历了比较明显的波动，但是如果从一个更长的时间维度来看，主导市场行情长期向好的基本因素，比如流动性维持合理充裕、经济基本面持续修复、产业转型升级加速以及注册制下上市公司质量提升等，并没有发生改变，“展望未来，我们认为科技、周期、消费都值得挖掘，特别是有真实业绩支撑的成长股。”

水泥建材瞄准低估值和集中度提升

在细分领域，近3个交易日水泥建材指数表现最为强势，累计涨幅达8.20%，结合近日水泥建材板块的市场表现，申万宏源证券给出相应投资逻辑，认为瞄准低估值和集中度提升。表示全年基建和地产最差的时候已经过去，“白酒利空+雨季将尽”叠加下，建材景气度环比向上的低估值板块有望迎来增量资金的流入，下半年投资机会的选择主要在于三个关键点分别对应水泥、玻璃、其他建材的投资逻辑。

对于水泥建材板块的投资布局，申万宏源证券给出三大子板块的投资建议。

第一，水泥板块。择股上主要关注确定性和弹性两条主线。1.确定性。绑定长三角一体化、粤港澳大湾区战略的海螺水泥长期看区域供需景气度具备可持续条件，盈利稳定性向电力企业靠拢，有望驱动自身和华东南区域水泥股整体估值提升。2.弹性，宏观经济压力下，基建具备发力条件，对基建投资具备高弹性的西北边陲地区标成为今年的α方向，推荐祁连山、金圆股份、宁夏建材，建议关注天山股份、青松建化。

其次，玻璃板块。竣工伊始，把握β行情。申万宏源证券判断，竣工的小高峰或推迟到下半年出现，作为惟一绑定竣工的周期性板块，玻璃的β趋势确定，板块盈利能力有望打开向上期权，重点推荐对玻璃价格具备高弹性且加速高端化布局的旗滨集团。

第三，其他建材。集中度提升加速，从性价比角度看目前仍处于细分子板块估值水位之下的瓷砖是首选，重点推荐B端战略的引领者帝欧家居、建议关注今年有望实现高增速的战略追随者蒙娜丽莎；此外也建议关注管材板块的永高股份；涂料板块的三棵树、亚士创能；五金板块的坚朗五金。

来源：上海证券报、证券日报