猛!百亿级爆款基金仓位88%,今年成立的爆款最高收益38%

猛!百亿级爆款基金仓位88%,今年成立的爆款最高收益38%

2020年07月22日 07:55:25
来源:中国证券报

买了爆款基金的投资者,都赚钱了!爆款基金今年成立以来平均回报达24.43%,但分化较大,首尾业绩差距达到28.61个百分点。

良好的回报背后是较高的仓位水平,爆款基金平均仓位(以股票市值占基金资产净值比计算,下同)达77.82%,4只发行份额在百亿级的爆款基金平均仓位更是达到88%。也有部分基金寻求安全垫积累,建仓节奏较为稳健。整体看,爆款基金仓位首尾差距达56.74个百分点。

平均回报24.43%

仓位高达77.82%

据中证君不完全统计,截至7月20日,今年以来成立的24只爆款基金(由于5月以来成立的爆款基金多数未披露二季报,不含在内)成立以来均取得正收益,平均回报24.43%。不过,爆款基金存在一定的业绩差异,最高收益达38.06%,最低收益为9.45%,相差28.61个百分点。

中证君通过分析发现,爆款基金的业绩差异有两方面因素不可忽视。一是仓位水平差异大。整体看,24只爆款基金在二季度末平均股票仓位达77.82%,考虑到不少基金尚处在建仓期,这一水平已然不低。其中,仓位最高的是农银汇理策略趋势,股票仓位高达94.72%,仓位最低的是银华丰享一年,股票仓位为37.98%,仓位水平差距达56.74个百分点。二是成立时间不同,建仓节奏有差异。例如,银华丰享一年虽然仓位最低,仅有37.98%,但其在24只爆款基金中成立时间也最晚,为4月30日。

此外,基金经理的投资理念、基金的封闭期时长等因素均会影响建仓节奏和建仓方向,进而影响业绩表现。

百亿级爆款基金平均仓位88%

整体看,24只爆款基金建仓节奏较快,有16只基金二季度末的股票仓位超过7成,占比达69.57%,部分4月成立的基金股票仓位已经超过88%。更有4只发行份额在百亿级的爆款基金均为高仓位,平均仓位达88%,其中汇添富大盘核心资产、广发价值优势仓位均超93%,易方达研究精选、汇添富中盘积极成长的仓位也超过82%。

高仓位的基金都买了啥?

成立于4月29日,发行规模近15亿元,由知名基金经理王宗合管理的鹏华价值共赢两年持有期,截至6月30日,股票仓位达88.38%,两个月内将仓位提升至近9成,建仓速度非常快。不过,从净值曲线来看,波动不大,整体呈稳步向上态势,可见建仓速度虽快但颇为均衡。

王宗合主要买入白酒、医药等个股,其中五粮液和韵达股份作为其前两大重仓股,占基金资产净值比的7.57%和7.29%,沃森生物、美团点评、贝达药业、贵州茅台、古井贡酒、恒瑞医药、广联达和爱尔眼科也是其重仓股,占比均超5%。另一只由王宗合管理,成立于2月28日的鹏华优质回报两年定开,截至二季度末股票仓位超96%。

来源:Wind

成立于3月13日、发行规模达125.94亿元的汇添富中盘积极成长A二季度末股票仓位达82.13%。从业绩表现来看,二季度末该基金净值为1.1472,净值增长率为14.88%。从净值曲线来看,较一季度明显加速提升组合仓位,从重仓股布局来看,主要配置了医药、消费TMT、新能源等行业。

重仓股中,恒生电子持股占比最高,为6.85%;此外还有中国中免、宋城演艺、爱尔眼科、华海药业、亿纬锂能、腾讯控股、光威复材、山西汾酒、安图生物等。

来源:Wind

成立于4月15日的博时科技创新A建仓速度也非常快。截至6月30日,成立两个多月,其股票仓位已达92.03%,净值为1.163,期间份额净值增长率为16.33%。从买入标的来看,该基金建仓期布局的均是科技股,中芯国际位列第一大重仓股,占比9.14%,立讯精密占比7.87%,此外,传音控股、宁德时代、沪电股份、亿纬锂能、华大基因、金山办公、华润微以及美团点评也是其重仓股。

来源:Wind

还有1月成立的汇添富大盘核心资产,发行规模超110亿元,二季度末的股票仓位为93.05%,较一季度末提高约32个百分点。

积累安全垫 稳步加码

不过,也有部分爆款新基并不急于建仓,在积累安全垫基础上逐步加码。

4月13日成立,由萧楠管理的易方达消费精选发行总份额79亿元,截至6月30日,股票仓位54.02%。在建仓方向上,萧楠表示,二季度基金仍处于建仓期,同期A股处于流动性推高估值的阶段,港股则从疫情的影响中恢复,仍有大量低估机会。因此,在A股主要配置了估值水平相对较低、商业模式过硬的企业,在港股重点配置了新消费方向的代表性个股,以及受疫情影响、估值处于低位,但长期竞争力得到增强的纺织服装板块内优质个股。

前十大持仓个股分别是美团点评、美的集团、东阿阿胶、申洲国际、贵州茅台、中国飞鹤、古井贡酒、五粮液、青岛啤酒股份和顺鑫农业。

来源:Wind

4月30日成立的银华丰享一年,由倪明和李晓星管理。截至6月30日,股票仓位为37.98%,建仓速度不快,但成立两个月以来的份额净值增长率为6.79%。基金经理在季报中表示,在基金初始运作阶段,逐步积累基金的安全垫,在仓位方面,目前依然处在建仓期的稳步提升过程中。

截至二季度末,银华丰享前十大重仓股分别为伊利股份、香港交易所、中芯国际、金山软件、格力电器、美的集团、立讯精密、隆基股份、蓝思科技和美年健康。

此外,还有成立于3月18日的前海开源稳健增长三年,由基金经理邱杰管理,发行份额达25亿元,截至6月30日,股票仓位为40.35%。