预付款对象集体“消失”双成药业巨额销售费用去哪了？

2020年7月7日，海南双成药业股份有限公司（以下简称“双成药业” 002693.SZ）就深交所2019年年报问询函中的销售费用与营业收入不匹配以及预付款项等事项进行了回复。

据问询函显示，双成药业2019年应付款中应付市场开发费余额为3599.13万元，其他项目余额为192.42万元。对此，深交所要求公司披露前五名其他应付款对象的具体名称以及关联关系等。

《中国经营报》记者注意到，除了上述事宜以外，双成药业自上市以来预付款项存在若干疑点。例如，2017年、2018年前五大预付款项中的多个交易方地址电话均一致，且均于2019年依次注销。2019年预付款对象曾受到多次行政处罚。

为何公司多个预付款交易方的工商信息一致，却均于同一时间突然消失？上述公司是否承接过公司的市场推广项目？7月16日，双成药业证券部相关人士回应，目前公司处于半年报披露期间，不便回应。

预收款方集体注销

据年报显示，双成药业2019年应付款中应付市场开发费余额为3599.13万元，其他项目余额为192.42万元，位列前五大应付款对象的首位。

双成药业对此表示，上述应付款对象不属于关联方。费用系公司按照与销售服务机构订立的销售服务协议，于报告期末对达到销售服务费确认标准的交易，按照销售数据及服务协议标准进行计提确认的金额。

不过，值得注意的是，记者梳理发现，自双成药业上市以来，预付款项波动幅度较大，且存在众多疑点。

公告显示，2013年至2015年预付款项由0.23亿元增长至1.06亿元，2016年下降至0.2亿元。双成药业对此表示，预付款增长的原因在于预付宁波项目工程和设备款以及预付委外技术开发款项，而下降原因则在于预付工程和设备款于2016年达到结算条件，已经转为在建工程和固定资产。

而在预付款方的构成方面，2017年年报显示，期末余额前五名的预付款情况说明显示，重庆潮嵊商务服务中心、重庆孤品芳企业营销策划中心、重庆中凌秀企业营销策划中心分别排列前三，占预付款项目总额的比例为19.8%、17.34%、7.27%。

天眼查显示，三家预付款方均于2017年成立，注册地址均为重庆市秀山县乌杨街道园区路21号，电话号码一致，注册资本均为10万元。不过，上述企业均于2019年陆续依法注销营业执照。

2018年，上述预付款模式再次上演。据2018年半年报显示，前五大预付对象重庆月云尘企业营销策划中心、重庆贝子冠企业营销策划中心、重庆滔罗克企业营销策划中心、重庆严净安企业营销策划中心也同为上述地址和电话，且于2019年依次注销。

尽管记者在查阅2019年的年报以及半年报时，并未发现类似预付款方的情况，但却发现双成药业在交易中的预付对象曾涉及到销售劣药案。

2019年半年报显示，诸城市长青医药有限公司排列双成药业前五大预付对象中的首位，其预付款项为190万元，占预付款期末余额合计比例达到76.47%。原潍坊市食药监局公布2018年6月全市行政处罚信息中通报了诸城市长青医药有限公司销售劣药案。天眼查显示，潍坊市市场监督管理局在2019年11月26日对诸城市长青医药有限公司抽查发现其销售劣药，并要求限期整改。

此外，据欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况显示，福建朗创药业有限公司（以下简称“朗创药业”）期末余额为634.61万元，账龄为2～3年，坏账准备金达到190.38万元。

天眼查显示，上述公司由于违法生产销售劣药于2018年5月7日受到福州市仓山区市场监管局的处罚。2020年3月1日，其公司法定代表人、股东陈庆旺和公司被下达限制消费令。

记者注意到，早在2014年，朗创药业就已是双成药业的合作伙伴。据公告提及，朗创药业曾于2014年、2015年成为双成药业的第五大预付款方，金额达到650万元、724.67万元，直至2016年上升至第一大预付款方，期末余额达到928.47万元。

销售费用占比近六成

除了预付款项存有疑问以外，销售费用较高的现象在医药企业中较为常见，双成药业也不例外。

2016年销售费用仅为0.36亿元，2017年，双城药业销售费用逐渐上升，同比增加了192.82%，达到1.05亿元。公司对此解释为营销模式的调整。此后，双成药业2018年销售费用为1.85亿元，同比增长75.92%。

据2019年报显示，双成药业销售费用为2.06亿元，营业收入为3.47亿元，销售费用占营业收入比例达到59.42%。其中，2019年市场开发费用在总体销售费用中占比为98.29%。

记者注意到，公司在问询函中回应，公司销售费用构成中的市场费用占比较同行业公司偏高，系公司销售模式以招商代理模式为主，由代理商构建销售网络，拓展业务及维护市场，自营团队规模较小。

不过，双成药业在2018、2019年年报中均提及公司销售模式以招商、自营模式相结合。目前，是否销售模式有所调整？将会如何降低销售费用？对此，双成药业并没有回应。双成药业2019年业绩公告显示,公司归属于上市公司股东的净利润多年盈亏交替，扣非后归属于上市公司股东的净利润连续四年亏损。

2016年至2019年，归属上市公司股东净利润为-3.88亿元、0.063亿元、-0.69亿元、0.25亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3.92亿元、-0.47亿元、-0.81亿元、-0.43亿元。

对于业绩大幅波动以及主业持续亏损的情况，双城药业表示，综合来看，最近四年由于政策原因，公司新品推出迟缓，老产品又面临较大的竞争压力，加上宁波双成尚无新品投产带来的大额固定成本摊销，导致公司扣非后净利润持续为负。公司正积极应对，多年来公司在质量管理和新品种研发的投入已初见成效，多项多肽原料药生产和无菌制剂生产通过美国FDA和欧盟的GMP检查，并分别在意大利和美国获得ANDA批文，另外有两个多肽品种（包括原料药和制剂）在国内申报了一致性评价。

内容来源： 中经医健资本圈

作者：伍月明