摩通发研报指,在金价强劲上涨的推动下,紫金矿业H/A股价由年初至今上涨了30%。由于预计当前黄金价格周期可能已经见顶,而紫金矿业A股和H股又均处于历史高位的估值倍数,故该行认为具有一定风险性。
摩通续指,尽管其预计公司2020年中期盈利将同比上升23%,但该行认为,这在很大程度上已被定价,因此将紫金评级A/H股评级由增持下调为中性,摩通认为其现在的估值接近历史平均估值。
此外,该行将紫金矿业2020及2021财年的净利润预测分别提升21%和12%,并将A股目标价由人民币4.10元提升至人民币4.90元,将H股目标价由3.60港元提升至3.90港元。
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