瑞穗:上调中芯国际(00981)目标价至38港元,评级升至“买入”

瑞穗:上调中芯国际(00981)目标价至38港元,评级升至“买入”

研究 瑞穗:上调中芯国际(00981)目标价至38港元,评级升至“买入” 2020年8月5日 15:17:34 智通财经网

智通财经APP获悉,瑞穗目前将中芯国际(00981)目标价由15港元上调至38港元,同时评级由“跑输大市”升至“买入”。

瑞穗发表研究报告称,对中芯国际14纳米及10纳米以下节点业务持保守看法,但同时看好公司8吋及12吋晶圆成熟技术节点(28纳米及以上)的业务增长前景,因此将评级由“跑输大市”升至“买入”

瑞穗指出,如果不考虑来自华为的业务增量,那么中芯2020至2021年的客户渗透率仍有限,但目前基于公司正在致力于开发成熟技术节点并且用有广泛的客户群及更多种类的产品,这将有利的支撑公司未来3年的发展规划,因此将公司2021年每股盈行预测上调7%。

瑞穗预期,面对未来5G智能手机和AIoT设备的强劲需求,中芯计划扩大产能,瑞穗认为公司的增长潜力尚未完全体现,同时加上公司在A股上市的推动,因此公司目前的溢价水平处于合理的区间。预期公司即将公布的第二季度业绩的销售及利润率等指标,都将达到瑞穗预测该公司增长目标的上限水平;因此将目标价由15港元大幅上调至38港元。