零容忍！上海证监局开执法专题会，这些机构排队受罚

对违法犯罪行为“零容忍”的态度，正成为中国资本市场监管者的关键词。

8月4日，上海证监局发文指出，上海对资本市场财务造假等违法犯罪“零容忍”。近期，上海证监局会同上海市司法机关等相关单位召开执法专题座谈会。会议研究提出，综合运用行政、刑事、民事追责以及自律处分、失信惩戒等法律手段，构建立体化惩治体系，不留死角，从严、从快、从重打击资本市场各类违法犯罪行为。

作为中国乃至国际金融中心，上海辖区内的上市公司数量不容小觑。数据显示，截至6月30日，上海辖区内共上市/挂牌公司接近千家。在监管手段的不断提升之下，资本市场违法犯罪的成本和难度也节节攀升。动用“小心思”的上市公司董监高和中介机构们，还需掂量违法行为到底“值不值”。

上海证监局：从严从快从重打击资本市场违法犯罪

在上海国际金融中心建设的不断完善之下，上海地区国际金融中心和科技创新中心的地位愈加明确，这自然离不开行政监管和司法力量的保障。

8月4日，上海证监局网站消息显示，近日上海证监局会同上海市司法机关等相关单位召开执法专题座谈会，研究进一步加强证券执法司法联动，强化刑事追责力度，形成打击资本市场违法行为合力。上海市高级人民法院、上海市人民检察院、上海市公安局、证监会上海专员办、上海证券交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所等单位参会。

会议认为，今年是上海国际金融中心基本建成之年，严厉打击资本市场违法犯罪行为，维护资本市场良好的法治环境，建设金融法治高地，具有特别重要的意义，必须动真格、出实招、求实效，全力贯彻落实国务院金融委对资本市场违法犯罪行为“零容忍”的工作部署。

会议研究提出，要综合运用行政、刑事、民事追责以及自律处分、失信惩戒等法律手段，构建立体化惩治体系，不留死角，从严、从快、从重打击资本市场各类违法犯罪行为。

一是从严惩治，对证券期货违法犯罪行为坚决保持高压态势，进一步加大行政处罚、市场禁入和自律处分力度，对凡是达到刑事追诉标准的，要坚决移送公安司法机关。

二是从快办理，证券期货交易所、证券监管部门、司法机关持续深化行政执法与刑事司法各环节衔接和联动，进一步加快线索发现、调查、处罚、移送、侦查、起诉、审判进度，快速打击违法行为，及时回应市场关切。

三是从重打击，对证券期货违法犯罪者出重拳、用重典，对构成严重犯罪的依法从重追究刑事责任，严格控制缓刑的适用，并加大财产刑处罚力度，依法适用从业禁止处罚措施。

在此之前，上海证监局深化行政执法与刑事司法衔接的举措早已开始。上月，上海证监局与上海市人民检察院签订《合作备忘录》，进一步建立健全资本市场行政执法与检察司法全面密切衔接合作的工作机制。

据悉，该《合作备忘录》明确建立多项长效合作机制，主要包括信息共享、打击证券期货违法犯罪协作、专题研究合作和人才交流等。根据《合作备忘录》，上海市人民检察院与上海证监局将开展多方面合作，包括适时双向共享有关信息，在支持规范金融创新活动、合力打击金融违法犯罪等方面开展联合研究等。

在今年国务院金融委召开的会议上，资本市场违法行为“零容忍”被提及的频率明显增加。会议多次强调，监管部门要依法加强投资者保护，要坚决打击各种造假和欺诈行为。

7月30日，证监会召开2020年系统年中工作会议暨警示教育大会，将对恶性违法犯罪案件“零容忍”定为下半年资本市场监管关键词之一。证监会表示，下半年将持续加大对欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法犯罪案件的打击力度，推动建立打击资本市场违法活动协调机制，推动构建行政执法、民事追偿和刑事惩戒相互衔接、互相支持的立体、有机体系；抓好证券集体诉讼制度的落地实施。

首例信披违规案获判决

作为中国乃至国际金融中心，上海辖区内的上市公司数量不容小觑。

数据显示，截至6月30日，上海辖区内共有上市公司312家，其中291家主板公司、17家科创板公司、4家B股公司。此外，上海辖区内新三板挂牌公司数量多达682家。也就是说，上海地区上市/挂牌公司接近千家水平。

7月31日，证监会表示依法将10起上市公司财务造假等涉嫌证券犯罪案件移送公安机关。这是监管部门全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求，着力构建行政处罚与刑事惩戒有机衔接的立体式追责体系，严厉打击资本市场造假、欺诈等恶性违法行为的重要举措。

而就今年上半年情况来看，上海辖区内破获的最大一起资本市场犯罪，当属中毅达（现*ST毅达）案。今年2月至5月，上海证监局陆续披露涉及中毅达的7份行政处罚决定书，涉及未按规定披露关联交易、虚假记载等问题。

在此之前的2018年4月，上海证监局针对*ST毅达2015年三季报虚假记载行为作出行政处罚决定，对公司给予警告并处以50万元罚款，对时任董事、监事、高级管理人员及相关财务人员等17名责任人员，分别给予警告并处以3万元至20万元不等的罚款。同时，上海证监局依法将该案移送公安机关。

今年4月，上海市三中院对该案公开开庭审理并当庭作出一审判决，以违规披露重要信息罪判处四名被告人有期徒刑一年至拘役三个月，并处罚金五万至二十万元不等，均适用缓刑。法院认为，该公司作为依法负有信息披露义务的公司，向股东和社会公众提供虚假的财务会计报告，具有严重情节。

据悉，该案系上海市首例违规披露重要信息罪案件，也是上海三中院依据上海高院2020年1月31日下发的《关于跨行政区划人民法院金融刑事案件管辖的规定》依法审理的首起金融刑事案件。

在案件宣判后，上海证监局相关负责人曾表示，上海作为国家积极推进建设的国际金融中心，有关上市公司财务信息披露应当自觉遵循更高标准、更严要求，努力向国际一流市场的上市公司信息披露水平看齐。对于上市公司财务造假等违规信息披露行为，除了加大行政执法力度、从严进行行政处罚之外，还要对涉嫌犯罪行为及时移送司法机关，依法从重追究其刑事法律责任，行政与刑事双管齐下，以切实提高上市公司财务造假等证券期货违法成本。

此外，今年3月，上海金融法院发布《上海金融法院关于证券纠纷代表人诉讼机制的规定(试行)》，系全国首个证券纠纷代表人诉讼机制的规定。《规定》对各类代表人诉讼的规范化流程进行系统梳理，并对各类代表人诉讼中的难点问题进行明确回应。

值得注意的是，此次《规定》还依托信息技术创新代表人诉讼机制，通过设立代表人诉讼在线平台，实现权利登记、代表人推选、公告通知、电子送达等诉讼程序的便利化，并着力与证券登记结算机构建立电子交易数据对接机制，为适格投资者范围的核验和损失计算提供技术支持，提高诉讼效率。

在多部门配合之下，上海地区的“首例”层出不穷。在监管手段的不断提升之下，资本市场违法犯罪的成本和难度也节节攀升。动用“小心思”的上市公司董监高和中介机构们，还需掂量违法行为到底“值不值”。

中介机构管辖从严

除了上市公司之外，证券公司、基金管理公司、期货公司、私募基金管理人、证券投资咨询机构、基金销售机构，以及从事证券期货业务的会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、资信评级机构等市场主体，同样是证监局的日常监管范围所在。

在管辖金融机构方面，数据显示，目前上海辖区共有基金管理公司58家，独立基金销售机构29家，异地基金公司分支机构32家；辖区内证券公司26家，本地证券公司分公司13家，营业部258家；异地证券公司分公司111家，营业部520家；期货公司34家，期货分支机构180家；证券投资咨询机构17家，异地分支机构16家；外国证券类机构代表处36家。

在中介责任压严压实之下，上海地区对券商的监管力度同样严格。今年以来，至少有7家券商（含从业人员）被上海证监局采取行政监管措施。

例如，因上市公司至正股份的非经营性资金占用、财务虚假、伪造单据等问题，今年3月，申万宏源承销保荐的三名保代被上海证监局出具警示函。随后，因在博天环境财务顾问项目中相关尽职调查工作与质控内核工作存在不足，申港证券同样也受到了一张警示函。

在证券公司之外，今年以来，上海证监局也对5家会计师事务所开出警示函。其中，由于之江生物和长江投资两个项目审计中存在问题，立信这家上海老牌会计师事务所收到两张警示函。

此外，今年3月，证监会上海专员办对4家资产评估公司开出警示函。其中，天健兴业资产评估执业的大富科技、兴业矿业、福鞍股份等项目抽查中存在多个问题，公司及9名评估人员均被予以警示函的行政监管措施。