微信遭美封杀!马化腾的13家A股小伙伴表现如何?

微信遭美封杀!马化腾的13家A股小伙伴表现如何?

2020年08月07日 17:57:10
来源:野马财经

作者 | 郝美平

来源 | 野马财经

微信被美方“封杀”,腾讯股价应声下跌,跌幅一度达10%。不过,身在A股的“腾讯系”小伙伴们似乎还没有受到太大影响,涨跌不一。

作为中国最顶尖的企业之一,在“腾讯系”投资的逾800家企业中,有70多家已上市,互联网新贵京东、拼多多、美团这几大巨头,背后皆有腾讯的身影。而在A股市场,腾讯更是在9年时间,耗资逾250亿元,至少入股了13家上市公司,这些企业的市值合计超5000亿元。

如今,微信被美“封杀”,未来腾讯在A股的布局或加速。

8月6日,白宫发布了两道总统行政令,在美国司法管辖权内,美国公司及个人禁止与腾讯或其子公司开展的与微信有关的任何交易,该指令从从9月20日起实施。此外,与TikTok母公司字节跳动及其子公司进行的任何交易,也被禁止。

被封杀消息一出,腾讯控股(0700.HK)股价应声下跌,盘中一度跌超10%,市值蒸发超5000亿港元。截至8月7日收盘,腾讯控股的股价跌幅有所收窄,下跌5.85%。

与此同时,港股阿里巴巴(9988.HK)、网易(9999.HK)等涉及国际业务的巨头股价也纷纷下跌。

腾讯作为国内互联网巨头,拳头品牌微信被美“封杀”,后续海外布局有可能受到受影响。而最近“腾讯系”在A股市场动作频频,两个月内耗资逾10亿元,入股3家上市公司。

至此,“腾讯系”在A股投资的上市公司多达13家,今日收盘,腾讯在A股的13家小伙伴,三家股价上涨,最高涨幅为泛微网络的6.59%,其它公司收绿,不过跌幅并不算太大。

2月3举牌,耗资逾10亿

7月27日,世纪华通(002602.SZ)发布权益变动公告,“腾讯系”企业林芝腾讯科技有限公司(下称“林芝腾讯”)通过大宗交易,增持公司1792万股,占总股本的0.24%。

林芝腾讯是腾讯产业基金的下属企业,总资产规模138亿元,“腾讯系”在A股的很多投资,都是通过林芝腾讯完成。

在此之前,林芝腾讯就持有世纪华通4.76%的股份,本次交易完成后,林芝腾讯持股上升为5%,提名2位董事。从“腾讯系”历来在A股的资本布局来看,还未图谋过第一大股东之位。

“腾讯系”一贯秉持“投资+并购”的资本策略,其投资瞄准越来越多的资本巨头,组成了庞大的“腾讯系”。目前,市场上前5大互联网公司,阿里巴巴、腾讯、美团、拼多多、京东,除了阿里巴巴,其余都是“腾讯系”。

不过,腾讯在A股的布局,还未产生类似京东和美团的巨头。有券商人士向野马财经表示,此次腾讯增持世纪华通,或许意在将其打造为京东级别的游戏巨头。

目前,世纪华通作为A股的游戏老大,市值近千亿。就在林芝腾讯举牌当日,世纪华通股价暴涨8.3%,收盘于12.27元/股。按照7月27日,世纪华通11.9元/股的交易均价,本次增持,林芝腾讯耗资约2.13亿元。

在“腾讯系”增持世纪华通的前一天,腾讯产业基金刚以7.71亿元通过股东受让方式,持有了泛微网络(603039.SH)5%的股权,成为后者第五大股东。

泛微网络是企业OA市场的龙头厂商,腾讯系在企业协同赛道上的这一布局,如方正证券在研报中所言,间接预示着企业微信+泛微,阿里钉钉+蓝凌两大阵营的形成。

2天耗资10亿,接连举牌2家上市公司,这只是“腾讯系”在资本市场长袖善舞的一个缩影。

在举牌世纪华通和泛微网络之前,“腾讯系”还在6月举牌了老百姓(603883.SH)。6月23,老百姓发布公告,以70.34元/股的价格向林芝腾讯定向增发,募集不超过6亿元用于偿还银行贷款。定增之后,林芝腾讯持有老百姓2.84%的股份。

老百姓是一家药店上市公司,深耕线上医药连锁零售。腾讯入局,可以看作其在零售细分领域的布局。

250亿入股13家上市公司

随着腾讯入局上述3家上市公司,其在A股的投资版图再添砖加瓦。

野马财经不完全统计,自2011年在A股试水以来,“腾讯系”在A股市场已经入股13家企业,分别是华谊兄弟(300027.SZ)、海澜之家(600398.SH)、四维图新 (002405.SZ)、常山北明(000158.SZ)、中国联通(600050.SH)、博思软件 (300525.SZ)、步步高 (002251.SZ)、南洋股份(002212.SZ)、掌趣科技 (300315.SZ)、世纪华通(002602.SZ)、永辉超市 (601933.SH)、泛微网络(603039.SH)、老百姓(603883.SH)。

野马财经根据公开信息整理

野马财经根据公开信息整理统计,“腾讯系”入股上述13家上市公司,耗资超过250亿元,这对于超过4.5万亿元市值,2019年毛利逾1500亿元的互联网巨头来说,投资体量并不算大。

“腾讯系”作为国内当前最重要的战投力量,已经形成了其特有的投资风格,出资但基本不干预管理层,而其投资的行业也形成了一个小的生态链,从零售百货到软件服务,再到游戏、车联网都有涉猎,其投资风格可谓“雨露均沾”。

2011年“腾讯系”首次试水A股,入股华谊兄弟,现在是后者的第二大股东。随后,“腾讯系”在A股小心试探,又接连投资了4、5家企业,不过到了2017年以后,其在A股的投资布局开始加速。2017年至今,短短几年时间,“腾讯系”投资了7、8家A股企业,大有跑马圈地之势。

腾讯主要通过定增和受让股权两种方式实现入股,比如最近的入股,世纪华通是通过定增实现,而泛微网络则通过受让股权实现。与交易方式相对应的,腾讯的投资主体也在发生变化,早年主要依赖腾讯计算机进行投资,现在逐渐演变为腾讯产业基金、林芝腾讯和腾讯信达等“腾讯系”的投资平台。

就投资收益来说,现在投资已经是腾讯的主营业务之一。腾讯总裁刘炽平曾表示:“投资是腾讯的核心战略之一,也是核心业务之一。”

2008-2019年,腾讯产生的经营性现金流净额总计为5862.91亿元,但同期新增投资额将近4000亿元。腾讯的年报显示,从2014年和2018年,其对外的投资额甚至超过了当年的经营现金流。

华金证券也在研报中表示,腾讯的投资性资产逐年上升。截止到2010年一季度末,腾讯资产规模总计为10150亿元,其中,投资类资产占比为46%,几乎占到腾讯资产的半壁江山。这个数据在2010年,占比还不足15%,腾讯近年来在投资上的版图扩张可见一斑。

那么腾讯在投资上赚到钱没?具体到A股,2010年5月,腾讯首次入股华谊兄弟,彼时华谊兄弟还是影视行业名副其实的“一哥”,马云和马化腾都对华谊趋之若鹜。不过,在2013年以后,华谊兄弟开始下坡,2018年出现亏损。

虽然如今的华谊不复往日的辉煌,不过对于腾讯而言,在华谊兄弟的投资并不亏。彼时,腾讯以16元/股投资华谊,曾先后经历华谊多次分红,其中包括2次10送10。

在华谊陷入巨亏困境之后,腾讯也曾出资“救援”。

纵观“腾讯系”的投资,基本都是以行业龙头为主,四维图新作为车联网龙头,主营导航地图和动态交通信息服务。腾讯2014年入股之际,阿里已经全资收购高德地图。在腾讯入局之后,四维图新净利润逐年增长。如今股票18.63元/股,相比腾讯入股时的15元/股,涨幅24%。

图片来源:东方财富(四维图新)

在永辉超市、步步高等投资中,腾讯也实现盈利。

“网”罗巨头

对于A股公司来说,引入腾讯作战略投资者,在资金、资源等多方面将充分受益,而且大佬的加持也在一定程度上彰显企业价值。不过,“傍上腾讯”之后,公司股价可能短期震荡,但长期还是看其业绩。

以掌趣科技为例,刚引入腾讯时,一度涨停。后来掌趣科技因为业绩下滑,2018年一度巨亏31亿元,股价也大幅下降。不过,在业绩过了阵痛转型期后,掌趣科技如今不论业绩还是股价都逐渐回调。

值得关注的是,虽然腾讯在A股的投资还没有坐上大股东之位的先例,不过在港股和美股,很多被投公司的单一最大股东,已不是创始人,而是腾讯。最近,腾讯收购搜狗,就是从昔日的股东之一变身大股东。

这些被投的A股公司仅是“腾讯系”投资的冰山一角,现在投资已成腾讯的主力之一,对于被投公司而言,也可以借腾讯之力,成为下一个行业京东、美团级的公司。

无疑,腾讯投资出美团、京东、拼多多这样级别的巨头公司,未来也或出现其它的“庞然大物”,而这些行业的佼佼者,将为腾讯带来丰厚的财务回报。

根据财报,腾讯的投资收益主要体现在其他收益净额项。财报显示,2019年腾讯的其他收益净额为197亿元,占税前利润的比例为18%。而2010年至2019年,这一比例逐年上升。

如今的腾讯,像一张网,以其自身为中心节点,用流量和投资,将其他行业的巨头公司连接起来。虽然每个节点上的巨头公司都是相互独立的,但是它们不会脱离腾讯这个巨大的网而存在。

资本市场像一片大海,腾讯通过投资,大大延展了自己的业务边界,而对于“入网”的企业而言,重要的是如何与之共舞。

如今,“微信”被美方封杀,或倒逼“腾讯系”在A股的布局加速。你觉得“微信”被封杀合理吗?你是否了解“腾讯系”的投资?欢迎评论区留言分享你的看法。