智通港股解盘(08.10) | 难见起色恒指继续低位防守 内循环是主攻方向

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指周一(8月10日)跳空下跌，早盘低开之后一度震荡向上，午后再度回落。截至收盘，恒指跌0.63%，报24377.4点，成交金额1352.8亿港元。

在上周五跌破60日均线后，恒指今天也没啥起色，A股倒是表现积极，但领头羊创业板指也不容乐观，也出现了破位。

破位之后恒指会较长时间维持弱势，这个观点智通财经已经给大家强调过。主要的逻辑就是外围不利因素会持续产生负面冲击。有一个现象值得注意，那就是近期特朗普的民调在开始回升，这个信号反馈出来的背后含义就是相关不利政策或许会持续推进，特别是对于高科技领域的负面冲击会更大一些。

今天很明显，重磅品种腾讯(00700)、小米集团(01810)、阿里巴巴(09988)等再度走弱，核心的科技类如中芯国际(00981)也或多或少都受到了制衡。华为到后面也面临缺“芯”的窘状，这对消费电子行业带来不好的预期，另外机构预计，悲观情境下，苹果移除全球App Store上的微信，iPhone出货量会衰退25-30%;乐观情境下苹果仅移除美国App Store上的微信，iPhone出货量会衰退3-6%。相关的舜宇光学(02382)、瑞声科技(02018)压力倍增。

今天有几个细节反映出盘面很弱：

1，天山股份(000877.SZ)披露了收购中国建材(03323)旗下水泥资产(资产合计超2000亿元)的预案后今天复牌，开盘就是一字板。一般而言，在行情好的时候中国建材(03323)应该是继续跟涨的。但今天只是高开一下后就没有然后了，基本上属于利好兑现了。大盘不好风险偏好降低也只能这样了。

2，维亚生物(01873)公告了拟25.6亿元收购朗华制药80%股份的消息，这个利好带来的也只是一个高开就完事了。不过，也不排除主力借机洗盘，后市依然值得关注，毕竟收购之后CFS和EFS协同强化，同时也会增厚公司利润。

不管怎样，日子还是要过，市场只能是绕开那些会受到冲击的品种，转向内需这块，尤其是家用电器这块。点燃这个情绪的就是智通6月金股JS环球生活(01691)大涨27.36%。公司昨日晚间发布盈喜，预期上半年盈利同比大幅增长至不少于1亿美元。

TCL电子(01070)也因为有收购消息也出现大涨。相关电器类海尔电器(01169)、海信电器(00921)均表现活跃。目前A股市场整个装配式建筑、装修领域个股表现异常强劲，电器类个股也站上了风口。

值得注意的是铁路基建类今天集体有些异动，如中国交建(01800)、中国中冶(01618)、中国中铁(00390)、中国铁建(01186)，7月全国铁路固定资产投资完成671亿元，同比增长3.6%。其中，基建大中型项目投资完成499亿元，同比增长11.3%。铁路重点工程建设在加快推进，这些大家伙的启动，有利于稳定就业、扩大内需、吸纳工业产能及助力脱贫攻坚。从估值的角度，这个位置都算是底部，对风偏低的大资金而言有吸引力。

其它走强的就是智通财经在上周五给大家提到的博彩类个股，龙头银河娱乐(00027)涨5.59%、澳博控股(00880)涨4.88%。澳门特区政府保安司司长黄少泽表示，澳门与内地通关各方面工作有序进行中。特区政府统筹各司与内地沟通，目前工作顺畅，相信很快会有新的好消息。

另外就是教育类，中教控股(00839)、睿见教育(06068)、智通八月金股新高教集团(02001)等继续走强，不过要注意，短期涨幅有点大，注意一下节奏。而今天比较诡异的是壹传媒(00282)突然大涨183.3%，背后原因耐人寻味。

总体来看，在震荡的行情中，资金会偏向防御类的内循环个股为主，光伏品种在调整之后依然值得关注，如光伏电站的信义能源(03868)、硅片类的协鑫新能源(00451)、保利协鑫能源(03800)等。

最后说一下智通财经8月金股，中远海控(01919)逆势大涨7.93%，该股自8月以来已经涨超20%，短期再往上空间有限，建议先获利出来，等调整到位的机会。中信建投(06066)涨2.13%，这个品种已经有点脱离了板块，主要是护盘资金强悍，可持续关注。

大盘方面，恒指继续在低位被动防守，暂时还看不到大的起色，必须要看到重磅品种的企稳才能看到希望。