最高法出手了！护航创业板注册制，万亿级增量资金准备入场！
距创业板注册制首批企业正式上市仅五天，各方就准备工作积极推进。
据深交所消息，深交所联合中国结算、中证金融定于8月22日组织交易业务启动通关测试。主要模拟创业板改革并试点注册制的交易业务启动首日场景，通过模拟创业板股票交易、非交易等业务的委托申报、成交回报、行情接收、清算交收和投资者适当性管理、市场化转融通等业务处理过程，检验市场参与各方技术系统的正确性。
为保障创业板改革并试点注册制顺利推进，充分发挥人民法院审判职能作用，保护投资者合法权益，最高人民法院于8月18日正式发布《最高人民法院关于为创业板改革并试点注册制提供司法保障的若干意见》（以下简称《意见》）。
《意见》五大要点看过来
《意见》全篇3700余字，围绕今年3月1日起正式施行的证券法第九条关于公开发行证券实行注册制的规定，坚持系统思维，根据人民法院民事、刑事、执行工作实际，从增强为本次改革提供司法保障的自觉性、依法保障创业板改革并试点注册制顺利推进、依法提高资本市场违法违规成本、依法有效保护投资者合法权益等四个方面提出了10条举措。
重点包括三方面内容：一是针对本次改革举措提出了配套司法保障意见。二是为全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求提出了有针对性的司法制裁措施。三是以证券集体诉讼为中心对切实保护投资者合法权益提出了司法改革举措。
《意见》是最高人民法院继出台设立科创板并试点注册制改革的司法保障意见后，为资本市场基础性制度改革安排而再次专门制定的又一部系统性、综合性司法文件，旨在为本次改革营造良好司法环境，对完善创业板市场基础制度、推进创业板改革与多层次资本市场体系建设、实施以信息披露为核心的股票发行注册制、统筹推进增量改革与存量改革具有重要司法保障作用。
要点一：增强为创业板改革提供司法保障的自觉性
要点二：相关一审民商事案件，指定深圳市中院试点集中管辖
要点三：全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”
要点四：完善证券集体诉讼制度，持续深化纠纷多元化解机制建设
要点五：处理好创业板改革新旧制度衔接
监管频频号召信托资金入市
监管层频频号召信托资金入市，引发业界强烈关注。
8月16日，央行党委书记、银保监会主席郭树清在《求是》刊文指出，加快金融供给侧结构性改革。不断完善资本市场基础制度，引导理财、信托、保险等为资本市场增加长期稳定资金。
在今年6月中旬的陆家嘴论坛上，郭树清亦表示，中国银保监会拟推出六项举措支持资本市场发展。其中之一是加大权益类资管产品发行力度。支持理财子公司提高权益类产品比重，信托公司发行证券投资信托产品，保险机构发行组合类产品。
“传统以非标融资类业务为主的资管业务模式后续必须转型，而发展和壮大资本市场，为实体经济和企业发展注入股权型长期资金，正是世界头号强国美国的成功实践。这个领域，我们要向美国学习，逐步减少商业信贷和非标融资类资管的间接融资业务规模，提高资本市场的股权型直接融资业务规模。这是一定是未来金融市场改革的方向。商业银行、保险、信托等资管机构必须深刻理解监管要求，并真实看懂金融市场未来的趋势。”北京某中型信托公司高管向信托百佬汇记者表示。
有资深行业从业者表示，广义的资本市场，就是长期资金市场；狭义的资本市场，是指股票市场和债券市场。监管层的这个表态可能会让人产生很多解释。但作为市场主体，仍要坚持更加关注防范化解金融风险，在管控好风险基础上做结构调整、做增量。当前，信托压降同业通道规模、融资类信托规模和做好风险处置的任务还很艰巨，预计半数信托公司暂时没有精力和资源来推动增量业务转型。即便是头部信托公司做资本市场增量业务，也会有路径依赖——充分吸取在证券投资、私募股权、资产证券化、阳光私募、结构化证券、标准化资金池的业务经验。相对而言，个人认为资管信托过渡期内银行理财、保险更可能是资本市场增量资金的重要来源。
年内新发基金超1.84万亿元
东方财富Choice数据显示，截至8月16日，今年以来已经成立922只新基金，募集资金合计已超1.84万亿元。回看历史募集数据，截至目前，今年新成立基金的募集总额已远远超过2015年1.66万亿元和2019年1.43万亿元的年度发行规模，创下新的纪录。
与此同时，中国公募基金存续规模攀上新高峰。中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至2020年6月底，中国市场存续公募基金已达7197只，合计规模为16.9万亿元，较4年前的牛市数据相比，基金数量已增3倍，基金规模已增2.8倍。
人士表示，今年以来基金赚钱效应凸显，监管层大力倡导发展权益类基金的大背景是成就公募基金“发行大年”的另一大原因。年内公募发行市场延续“逢低布局”的节奏，使权益基金的募集规模挑起了今年新发基金市场的“大梁”。
据《证券日报》记者梳理统计，年内已有469只权益基金(包括被动指数型基金、增强指数型基金、普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配臵型基金)成立，占比51%；发行总规模达到1万亿元，占比54%。
证券私募基金规模首次突破3万亿大关
基金业协会数据显示，截至今年7月末，私募管理基金总规模为14.96万亿元，其中，私募证券投资基金的存续规模为3.09万亿元，首次突破3万亿，较6月末的2.65万亿元，大幅增长4416.21亿元。
近期证券私募基金的备案和发行也掀起了高潮。协会数据显示，7月新备案的私募证券投资基金有2143只，比6月的1428只增长约50%；新备案规模为439.99亿元，比6月的332.43亿元增长约32%。
同时，据私募排排网组合大师统计，截至8月12日，今年以来证券私募基金发行数量已达到10110只，同比增长约23%。值得注意的是，百亿私募今年以来共发行了1209只新产品，同比增长约96%。
据中国基金报记者了解，不少私募机构今年发行产品受到投资者追捧，规模增长较快。清和泉资本表示，在重点合作的代销渠道持续新发，受益于净值上涨和产品发行，公司管理规模正稳步上行。
来源：证券时报、证券日报、中国基金报
