3个“未发现”,3份监管函!招商证券再因科创板项目被“点名”

3个“未发现”,3份监管函!招商证券再因科创板项目被“点名”

2020年08月24日 14:58:33
来源:野马财经

道路千万条,合规第一条。

作者 | 吴婷婷、徐明辉

来源 | 券业观察

8月24日,创业板注册制首批企业正式上市交易。“创业板2.0”的到来对券商也意味着一个新的“战场”拉开帷幕。在证监会就创业板改革答记者问中,再次强调要压严压实发行人、中介机构责任。

关于“压实中介机构责任”这一态度在科创板也体现得淋漓尽致。

近日,证监会官网针对一科创板项目连贴三份监管函,其中一份是给发行人的,两份“花落”中介机构。

招商证券连收两份监管函

近日,证监会官网就科创板“元老级”项目——科前生物“冲科”,发出三份警示函。

其中一份针对科前生物,证监会决定对其采取出具警示函的行政监督管理措施。

另外两份则与科前生物的保荐机构招商证券(600999.SH)有关,监管认为招商证券内部控制制度存在薄弱环节,责令其整改,并报送整改情况报告;对负责科前生物项目的两位保代林联儡、康自强采取出具警示函的行政监督管理措施。

科前生物被监管是因为在“冲科”过程中存在三大问题:

1.科前生物存在未披露2016年-2017年期间通过列支研发费用或其他费用将资金从发行人账户最终转到财务总监个人卡用于发放部分高管薪酬、奖金或支付无票据费用的情形;

2.未披露员工李某某是经销商金华康顺的实际经营者;

3.在首次提交的申报材料中未充分揭示非洲猪瘟疫情可能造成的业绩波动风险等方面问题。

而招商证券及两位保代并未及时发现上述三个问题。

警示函会否影响“登科”进度?

科前生物是科创板9家首批申报企业之一,IPO申请早在2019年10月21日就获得上市委会议审核通过,并于同年10月28日提交注册。

然而,近10个月过去了,科前生物的审核状态仍为“提交注册”。

反观其他几家同期受理的“兄弟”,除了和舰芯片(终止IPO)、安翰科技(终止IPO)、利元亨(曾主动撤回申报材料,现再次办理了辅导备案登记),其余5家晶晨股份(688099.SH)、江苏北人(688218.SH)等均已登陆A股。

《科创板日报》曾报道,有知情人士透露,几个月前,监管部门曾对科前生物进行了现场检查。如今,一纸警示函飘然而至,科前生物能否顺利拿到科创板的“通行证”,变得更加扑朔迷离。

而科前生物最终上市与否,将直接关系到招商证券这单业务的收入。

IPO承销收入是招商证券投行业务的主要收入之一。2019年,招商证券投行业务收入同比增长27.40%,主要因公司IPO业务收入增长较多。

wind数据显示,2019 年,招商证券IPO承销金额排名行业第四。其中,科创板IPO承销金额为28.65亿元,排名行业第七。招商证券还荣获上交所“科创板企业上市优秀会员”称号。

(招商证券2019年年报)

不过,优秀不代表不会失责。在科前生物这件事上,招商证券显然没把好关。

警示函中提到的3个“未发现”,均属于科创板较为关心的问题。科前生物申请IPO前,招商证券投行业务内核小组曾对该项目进行过两次投票表决,皆全票通过。

保荐机构应在发行人“讲清楚”后,尽最大努力“核清楚”。保代要敬业,更要专业。

并非首次因科创板项目被监管

这不是招商证券保荐人第一次因科创板业务被下发警示函。

今年6月,上交所对安翰科技科创板IPO项目保荐代表人傅承、沈韬下发警示函,傅承、沈韬因尽职调查不充分、履职不到位等问题,被予以监管警示。而安翰科技的保荐券商正是招商证券。

当时,上交所曾对安翰科技与其第一大客户是否存在其他利益安排、双方签订合同的形式与主要内容及合同是否涉及特殊条款等进行了多轮问询。

保荐代表人回复称,双方“不存在其他利益安排”。

但实际情况是,发行人与第一大客户之间存在采购合作安排,招商证券保代被“打脸”。

因科创板IPO项目领过“罚单”的券商并不少。

去年7月,“投行贵族”中金公司(3908.HK)领到“首罚”。中金公司在保荐交控科技(688015.SH)科创板IPO申请过程中,未经上交所同意,擅自改动注册申请文件,被证监会出具警示函。

随后,中信建投(601066.SH)及其保荐人也因保荐的企业信息披露前后不一致且有实质性差异被证监会出具了警示函。

负责杭可科技(688006.SH)IPO项目的国信证券(002736.SZ)两名保荐代表人和负责容百科技(688005.SH)的中信证券(600030.SH)两名保荐代表人,同样因保荐过程中存在信披违规被采取了监管谈话的措施。

截至目前,中金公司、中信证券、中信建投、国泰君安(601211.SH)、招商证券等多家券商皆因科创板IPO项目领过“罚单”。

在注册制改革的利好下,2019年证券公司投行业务实现收入482.65亿元,同比增长30.46%。随着创业板注册制的推出,投行业务仍是2020年券商业绩的一大看点。

蛋糕大了,“分食者”的竞争也愈发激烈。

但券商在争夺蛋糕的过程中一定要以合规执业为前提,做到对信息披露的真实性、准确性和完整性负责。

道路千万条,合规第一条。对于券商频频踩雷科创板,你怎么看?评论中见!