国信证券：紫光股份业绩超预期 运营商市场和混合云蓄势待发

紫光股份2020年8月24日晚发布半年报，其中2020年1-6月，公司实现营业收入255.49亿元，同比增长11.66%；实现归属于上市公司股东的净利润8.81亿元，同比增长4.21%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.11亿元，同比增长35.81%。

国信证券指出，中报业绩预告营业收入同比增长0%-10%，归属上市公司扣非净利润同比增长20%-30%，实际业绩超出预期。单二季度增长迅速，疫情影响基本消除。云与智能事业群基本整合完毕，推动政务、交通、教育、智慧城市等行业客户提速上云。运营商订单实现大幅度增长，电信市场业务进入收获期。看好公司未来发展，预计20-22年收入分别为622.94/764.15/858.77亿，归母净利润20.61/25.16/33.73亿，对应每股盈利为1.01/1.23/1.65元，对应当前股价市盈率为45/37/27，维持评级为“买入”评级。