三年期公司债利率仅4%!滨江集团融资成本再创新低
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三年期公司债利率仅4%!滨江集团融资成本再创新低

2020年08月26日 09:51:54
来源:蓝鲸财经

8月24日,滨江集团发布公告,成功发行2020年第一期三年期公司债,利率为4%,这也是滨江集团今年6月主体信用即相关债项评级信用等级成功提升为“AAA”后的首次发债,备受业界瞩目。

2020年以来,凭借着六次低利率发债,滨江集团以“快融、多融”的形象成为资本市场上的焦点。

从上表可见,滨江集团2020来6次直接融资,发行利率全部在3%-4%之间,这样的利率水平在民营企业中优势明显,已接近央企的融资水平。

随着企业的发展壮大,滨江集团近年来的贷款规模在逐年增大,但是与之相反的是企业综合融资成本却在不断下降,相应的贷款利率2017年为6%,2018年为5.8%,2019年为5.6%,2020年原本的融资目标是5.4%,但是这个目标已提前半年完成,2020年全年的融资成本有望更低。

此外,根据滨江集团2019年年报显示,截至2019年12月末公司融资结构如下:

在滨江集团的融资结构中,银行贷款占比64.7%,直接融资占比35.3%,直接融资方式包括公司债、中期票据和短融,无一笔来自信托、资产管理公司、境外美元债、土地前融或是商业票据的资金,这在民营房企中实属罕见。

特别是在央行出台“345”规则,旨在控制房地产企业有息负债规模以后,克而瑞近日根据央行的三道红线——“剔除预收款后的资产负债率大于70%、净负债率大于100%、现金短债比小于1倍”对TOP100的上市房企进行了统计,其中滨江集团是仅有的13家三道全部为“绿”的房企。而且受“345”政策影响,近期房企发债明显较之前几个月利率有所上升,在这样的背景下,滨江集团此次三年期公司债还能达到4%,已属非常不易。