华软科技：拟13.46亿元并购奥得赛 深化精细化工领域布局

8月20日，华软科技（002453）发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得证监会有条件通过，公司股票也于8月21日开市起复牌。根据重组草案显示，公司拟作价13.46亿元收购北京奥得赛化学有限公司（下称“奥得赛”）98.94%股权，其中以发行股份方式支付交易对价9.71亿元，以现金方式支付交易对价3.74亿元，发行价格为4.69元/股，拟发行207,114,117股，此次收购事项也引得市场较大关注。

并购标的盈利能力强劲 扩大业绩增长想象空间

据悉，交易标的北京奥得赛化学有限公司注册成立于2003年，总部位于北京，在湖北武穴、河北沧州建有两个生产基地，在天津设立了现代化研发中心。奥得赛是一家集科、工、贸于一体的高新技术企业，主要研发、生产、销售荧光增白剂、医药中间体、电子化学品等精细化工产品，广泛应用于医药、电子、环保、塑料、纺织、日化等领域。

华软科技自2019年四季度，开始剥离原有金融科技业务，并持续推进“精细化工+供应链管理”双主业发展战略，以前瞻性目光引领公司长远发展。此次拟收购奥得赛，也将有助于强化公司精细化工板块，为公司业绩增长提供较大的想象空间。

值得注意的是，对于此次收购事项，或许可以形成1+1>2的双赢局面。2017-2019年，奥得赛化学的营业收入分别为20,904.08万元、34,729.55万元、33,498.83万元，年复合增长率为26.59%；而归母净利润分别为3,339.07万元、6,226.25万元、7,716.67万元，年复合增长率达到52.02%。其资产负债率也从2017年年末的39.10%下降为2019年年末的21.57%，盈利能力持续优化，财务结构不断完善。而且优质资产的注入，也能改善上市公司的财务状况，增强上市公司可持续经营及盈利能力。

双方业务协同发展 深耕精细化工细分领域

随着近年来供给侧改革持续推进，以及国家环保、安全监管的日趋严格，化工行业许多生产工艺落后、污染大的低劣产能被逐步淘汰，在行业加快淘汰“散小乱”企业的过程中，精细化工行业进入了新一轮的转型升级时期，而对于规范发展、具备先进技术和雄厚研发实力的优质化工企业而言，则迎来了良好的时代发展机遇。

在精细化工业务方面，公司洞悉行业发展趋势，稳固公司在精细化工细分领域的领先地位，淘汰落后产能，持续优化产品结构，加大技改投入。如若收购奥得赛成功，公司也有望在行业逆周期中脱颖而出。

记者注意到，奥得赛一直积极拓展业务领域、研发前沿技术，致力于自主研发和创新生产高技术含量、高附加值的特殊化学品。近年来，奥得赛已经相继获得日本厚生劳动大臣签发的“医药品外国制造业者认定证”、 欧盟 REACH 等认证，产品已经远销全球多个国家，并与全球化工及医药领域的多家知名企业开展了持续稳定的合作，是中国从事精细化学品生产的优秀企业代表。

基于对标的公司技术研发能力及市场地位的认可，公司与奥得赛一拍即合，促成双方收购事项达成。

公司也表示，奥得赛主营业务与上市公司精细化工板块具有较强的业务关联度，本次交易有助于公司与奥得赛围绕原材料采购、研发投入、产能建设和客户开拓等多方面进行全面合作和深度融合，提升公司在产业链各环节的竞争能力，同时也能实现双方资源整合和优势互补，继而进一步聚焦公司主业，实现公司精细化工业务的协同发展。

资本运作反哺实业 开启公司发展崭新篇章

值得一提的是，奥得赛还做出业绩补偿承诺，2020年至2022年期间各年度实现预测净利润分别不低于7650万元、9950万元和1.22亿元。若业绩承诺期顺延，则奥得赛2021至2023年期间各年度实现的预测净利润分别不低于9,950.00万元、12,150.00万元和 14,250.00万元。结合标的公司盈利能力，以及未来上市公司对其经营、管理、资金等多项层面支持，对其完成业绩承诺还是值得期待的。

公司战略布局愈发清晰，推动资本运作反哺实业发展。如若收购奥得赛成功，并入公司报表中，精细化工板块将获得较大改善，华软科技的经营业绩也将逐步好转。

对于未来发展战略，公司也表示，根据上市公司对自身现有综合竞争力的分析研判，明确提出聚焦具有核心竞争力产业的战略。在此战略方针的指引下，公司将聚焦精细化工业务及供应链管理业务。在现有精细化工业务的基础上优化调整产品结构，将目标市场锁定为附加值高的精细化学品领域，努力提升竞争优势，加强与上下游知名企业的合作，挖掘潜在新客户，提高市场占有率，推动公司业务持续健康发展。

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