细说数字人民币|不乏两周涨87%,数字货币概念股是炒作吗

细说数字人民币|不乏两周涨87%,数字货币概念股是炒作吗

2020年08月27日 07:23:17
来源:澎湃新闻

无论是8月14日商务部发布通知表示在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点,还是四大行正在大规模内测,数字人民币利好消息不断。

受此影响,备受关注的数字货币概念股迎风大涨。

根据同花顺行情中心数据,与8月13日收盘价相比,截至8月26日收盘,数字货币概念股集体上涨6.84%。其中,汇金股份(300368.SZ)上涨87.17%,御银股份(002177.SZ)上涨33.6%,海联金汇(002537.SZ)上涨31.52%,国民技术(300077.SZ)上涨22.4%,飞天诚信(300386.SZ)上涨19.4%。

8月以来数字货币概念股股价走势 来源:同花顺行情中心

8月以来数字货币概念股股价走势 来源:同花顺行情中心一般而言,数字货币概念股指的是,业务涉及数字货币研发技术相关领域的公司股票。

万向区块链与PlatOn首席经济学家邹传伟说:“DC/EP(央行数字货币)基本上反映了货币和金融领域的新基建,确实会引起上下游,除了商业银行以外与软件、硬件和网络安全有关一些机构得到一些商业机会。这可能是数字货币概念股的一个缘起。”

那么,数字货币概念股如何细分?和央行数字货币又有什么关系?

数字货币概念股如何细分

根据国盛证券研报,央行数字货币产业链可以分为“发行端-分发端-用户端”一条线和贯穿于这条线的“服务端”。

具体来看,发行端主要是央行支付系统的开发,需要配合银行核心系统改造、银行机具改造、数字货币芯片制造。华为、国民技术、长亮科技(300348.SZ)、新晨科技(300542.SZ)等四家公司都声称拥有相关技术储备。

分发端上,主要是商业银行系统开发和钱包支付服务,多家企业正在探索数字货币钱包专利,相关公司包括飞天诚信、科蓝软件(300663.SZ)、朗科科技(300042.SZ)等。

用户端包括钱包开发、智能卡制造以及支付机具改造,多家正在进行支付环节如双离线支付、数字货币ATM机等支付系统和支付机的改造,四方精创(300468.SZ)、奧马电器(002668.SZ)、拉卡拉(300773.SZ)等机构或参与到相应系统改造。

服务端上主要是身份认证、云计算、安全芯片研发等,晨鸣纸业(000488.SZ)和海联金汇在进行相应技术研发。

此外,国盛证券在研报中表示,数字货币产业链的三大主线为银行IT、支付场景、身份认证三部分。

欧科云链研究院首席研究员李炼炫也指出,根据业务划分,数字货币概念股可分为银行IT、支付场景、加密认证等类别。

根据澎湃新闻整理,银行IT类股票包括宇信科技(300674.SZ)、长亮科技、科蓝软件、四方精创等。身份认证类股票包括卫士通(002268.SZ)、数字认证(300579.SZ)、格尔软件(603232.SH)等;支付服务包括新大陆(000997.SZ)、优博讯(300531.SZ)、海联金汇、恒宝股份(002104.SZ)等。

李炼炫认为,业务划分的三个种类中,银行IT和支付场景会比较热门,因为央行数字货币采用“中央银行-商业银行/其他运营机构”的双层架构,主要面向小额零售场景,而银行IT、支付场景和与之直接相关,最有可能是核心获益产业。

按照与数字货币有关环节划分,李炼炫称,数字货币概念股还可分为发行相关、流动相关、交换相关和回收相关。

是否真实参与央行数字货币

这些数字货币概念股,真的和央行数字货币相关吗?

澎湃新闻记者查询了一些概念股的资料后发现,大部分的数字货币概念股只是提及自身有数字货币的相关技术,或表示自身为参与央行数字货币做了准备。

例如,集成电路设计公司国民技术在今年4月回答投资者提问时表示,未来数字货币会对硬件产品提出新的要求,公司将努力在硬件产品上,面向数字货币应用市场进行推广。ATM机设备生产商御银股份也在5月回答投资者提问中称,公司在数字货币ATM机方面有相关储备。

而提供银行核心系统解决方案的长亮科技2019年年报显示,该公司积极响应国家政策的引导,成立了关于央行数字货币(DC/EP)专项研究项目小组,以便在央行数字货币推出、发行时,能为商业银行或其他非银行商业机构提供一套技术可靠先进、安全性满足要求、性能满足高频并发的技术解决方案。

此外,有些上市公司表示,目前和央行数字货币并无关系。

例如,近期涨幅超80%的汇金股份是提供智能制造的科技公司。主要产品包括系列捆钞机和装订机、自助回单机、支付软件等,是国内多家商业银行总行多种产品的主要供应商与服务商。4月22日,汇金股份就公告称,公司并未开展与法定数字货币试点直接相关的业务,未取得人民银行相关的试点资格或资质。公司现有主营业务中并未涉及数字货币相关内容,公司截至目前尚无数字货币相关业务收入且未参与央行数字货币的研发工作。

海联金汇也在8月26日发布股票交易异常波动公告中表示,近期投资者非常关注数字货币情况,公司未参与中国人民银行的数字货币系统建设。公司主营业务包括第三方支付服务(含跨境支付)、数字科技服务、移动信息服务、移动运营商计费结算服务、汽车及配件、家电配件、模具及电机等业务,公司前述业务并未涉及数字货币相关内容,亦无相关的业务收入。

只有少部分上市公司表示参与了央行数字货币建设。例如,2018年1月,奥马电器在深交所互动易平台回答投资者提问时表示,公司参与了央行数字货币的原型设计。

李炼炫认为,大部分数字货币概念股都涉及央行数字货币的产业链,如银行IT,支付场景,认证加密等,这些企业的经营范围业务内容或者战略布局与数字货币的底层技术和应用场景存在联系,市场产生了数字货币的发展会利好这些企业的业绩进而带动股票上涨的预期。

炒作?还是未来有参与可能性?

“我们也应该注意到,部分概念股票并没有涉及相关产业和业务,或者未来并不会受惠于DC/EP落地带来的红利,对这部分股票的追捧则显得不够理性,或者过于炒作。”李炼炫说。

上海交大上海高级金融学院实践教授胡捷称:“其实就是炒作,这就是中国的A股市场本质的一个特征。”

“数字货币概念股与央行数字货币不知道到底有什么关系,底层的技术不见得会找这些公司做,核心技术其实央行也都是靠自己研发的,”他说,“另外,真正做程序也不是什么浩大的工程,比起当初建设银行体系的网络化,工程是小的。所以我看不出有多少概念股是真正的逻辑本质上有关系。”

从金融的角度,北京大学光华管理学院金融系副教授王志诚认为,炒概念并不是件好事情,很多概念就是一个忽悠的问题,但是中国的股票市场确实喜欢概念。不管从互联网,到P2P,到什么芯片概念,每一个新东西出来,最后真正在这市场里面发挥作用的,基本都不是原来炒的最早的那些公司。

但国盛证券在研报中表示,有支付经验和牌照的服务商有望成为DC/EP钱包运营商。存放DC/EP的“钱包”或可不直接依赖银行账户而实现转账、支付等功能。因此,其认为有支付经验和牌照的服务商有望介入DC/EP产业链,有望收取支付服务手续费。

其次,国盛证券指出,DC/EP的载体可能包括芯片智能卡。因此,含有安全存储的芯片厂商也会受益。另外,DC/EP在交易安全、应用开发等方面的机会不容忽视。例如,由于DC/EP比商业银行存款安全性更高,但面值相同,坊间可能形成有关DC/EP的场外市场,这一风险值得重视。

李炼炫表示,长期来看数字货币是一个比较好的投资领域,数字货币已进入试点阶段,未来实际推出后将带动相关产业链的发展。但是不鼓励投资者盲目跟风,部分股票可能只是站在风口,短期“炒作”,其本身与数字货币的联系并不紧密,也没有拓展相关产业,长期来看并不会从数字货币的东风中获益。因此希望投资者在投资相关股票时,不应该仅仅看到“数字货币概念股”的标签,还应谨慎分析、理智决策。