【券商聚焦】交银升中国人寿目标价9.5%至23港元 维持买入评级

【券商聚焦】交银升中国人寿目标价9.5%至23港元 维持买入评级

2020年08月27日 08:58:52
来源:金吾财经

交银国际发研报指,上半年国寿税前利润同比下降9%,归属母公司普通股股东净利润同比下降19%,较1季度降幅显著收窄,符合该行和市场预期。

交银续指,期内公司新业务价值同比增长6.7%,符合该行和市场预期,显著领先同业。上半年保费收入增速与1季度持平,优于同业,业务结构优化,保障型占比提升。个险队伍代理人较年初小幅增长,量稳质升。投资收益率小幅下降,总投资收益率仍处较高水平。

交银认为,国寿上半年业务节奏、保费结构和代理人管理能力均表现突出,新业务价值增速显著好于同业,该行预计NBV全年增长7%左右,增速保持领先同业。基于0.55倍20年P/EV,将目标价从21港元上调至23港元,维持买入评级。