料2020年下半年将强劲复苏 交银维持中兴通讯买入评级
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凤凰网港股|交银国际发研报指，中兴通讯2020年上半年净利润同比增长26%，原因包括：1）收入增长、2）减值成本降低、3）融资成本降低，抵消了因中国5G增长而导致的毛利率下降。
研报续指，在中国5G增长下，由于规模有限和市场份额的竞争，公司2季度毛利率同比下降10个百分点至28.5%。交银表示，虽然公司毛利率下降的速度比预期快，但随着5G规模的扩大以及海外4G收入在2020年下半年开始恢复，该行认为2季度可能是毛利率的最低点。
交银维持中兴通讯（00763）目标价30.00港元，基于25倍2021年市盈率，维持买入。
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