料下半年市占率有望提升 中金维持中国重汽(03808)跑赢行业评级

凤凰网港股|中金发研报指，中国重汽上半年业绩符合预期，收入427.98亿元，同比增长23.6%；归母净利润29.41亿元，同比增长16.0%。

上半年公司行政开支为27.62亿元，中金认为，主要由一次性计提人员优化带来的理智、辞退福利所致，若剔除该因素，公司经营性的归母净利润增速或达40%左右，实际盈利能力有所改善。

研报续指，在支线治超、季节性旺季等共同作用下，今年下半年我国重卡销量有望超过65万台，同比增长30%以上，公司重卡产品下游需求总体较为旺盛，三季度国内工程重卡销量将维持100%以上的同比增速，中国重汽在工程重卡领域具备较强优势，将形成明显的需求带动。同时，三季度开始，公司载货车等重卡产品谱系的有效补齐将打开市场空间，有望共同带动公司市占率提升。

最后，中金看好行业需求持续性，中长期看，公司盈利能力有望维持。中金维持对中国重汽(03808)跑赢行业评级和27.00港元目标价。

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