A股上市券商2020年上半年资管子公司经营情况曝光!
数据显示,14家上市券商资管子公司上半年合计实现净利润34.62亿元,华泰资管以6.46亿元的净利润拔得头筹,财通资管净利润同比大增近130%,增幅最大。
尽管资管新规过渡期获得延长,但随着银行理财子公司、外资公募基金等机构的加入,资管行业竞争态势日趋激烈,这对券商资管主动管理能力提出更高要求。鉴于行业资源进一步向头部机构集中,打造差异化竞争优势成为破局关键。
华泰资管上半年营收第一
长江资管营收降幅较大
根据上市券商2020年中报,剔除未公布数据的光大资管,13家券商资管子公司上半年合计实现营业收入78.72亿元,从单家情况看,华泰资管上半年以12.99亿元营业收入排名第一,东方证券旗下东证资管以12亿元营业收入紧随其后;海通资管、国泰君安资管上半年营业收入均超过10亿元。中泰资管、长江资管、兴证资管、东证融汇上半年营业收入均不足2亿元。
来源:Wind
从变动情况来看,剔除无可比对数据的两家公司,2020年上半年共有7家券商资管子公司营业收入同比增长。财通资管营业收入合计6.82亿元,同比增幅高达65.53%,增速高居第一。增速较快的还有浙商资管、海通资管、东证资管、东证融汇,上半年营业收入同比增速均在25%以上。
5家券商资管子公司上半年营业收入出现下滑。长江资管上半年营业收入合计1.87亿元,同比下滑18.70%;兴证资管、银河金汇上半年营业收入同比下滑都在10%以上,营业收入规模分别为1.27亿元、3.18亿元。国泰君安资管、广发资管尽管上半年营业收入居前,但分别较去年同期下滑3%、8.71%。
财通资管净利润同比增幅逾100%
净利润方面,14家券商资管子公司上半年合计实现净利润34.62亿元,其中8家券商资管子公司上半年净利润超过1亿元。华泰资管、海通资管和广发资管上半年净利润位居前三,分别为6.46亿元、5.22亿元和4.66亿元。招商资管和国泰君安资管则分别以3.79亿元和3.74亿元的净利润排在第四位和第五位。长江资管、浙商资管等6家公司上半年净利润均低于1亿元。
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从净利润增长情况来看,只有1家券商资管子公司上半年净利润同比增幅超过100%,即财通资管,上半年净赚1.01亿元,同比增幅为129.55%。
财通证券中报表示,报告期内,受疫情、严监管、债券市场承压等因素的影响,券商资管业务面临较大挑战,财通资管保持了平稳发展的态势。截至报告期末,财通资管受托资产管理总规模为1655亿元,较期初增长6.8%,其中,主动管理规模1398亿元,较期初增长14%;公募基金规模587亿元,较期初增长36%;货币基金规模376亿元,较期初增长69%。
另外还有7家券商资管子公司上半年的净利润也实现增长,浙商资管净利润大增68.28%,光证资管净利润同比也增长了45.34%。
剔除无可比对数据的中泰资管,还有5家券商资管子公司上半年净利润下降,下降幅度最大的是银河金汇,为41.67%;其次是广发资管,上半年净利润下降12.41%;国泰君安资管净利润下降幅度为10.53%;华泰资管和长江资管净利润同比下降均超4%。
打造差异化竞争优势
成为破局关键
回顾上半年整体发展情况,招商证券指出,2020年上半年,受资管新规的影响,证券资管行业管理规模整体延续2019年的下降态势。截至6月末,行业合规受托资金总规模11.67万亿元,较2019年末下降5%。
虽然7月末,央行宣布资管新规过渡期延长至2021年底,在一定程度上延缓了疫情对资管规模的冲击,但在招商证券看来,随着银行理财子公司、外资公募基金加入行业,行业竞争态势日趋激烈,对券商资管主动管理能力提出了更高的要求。
不少券商在半年报中表示,随着去通道化进程持续推进,同时在资管新规执行进入关键期的背景下,行业面临规模收缩和收入下滑的双重挑战,行业竞争格局的重塑也呈现加速态势。
东方证券认为,随着银行理财净值化转型逐渐步入快车道,券商资管公募化改造提速,大资管行业内部竞争逐渐白热化,行业资源进一步向头部机构集中,培养投资特色,打造差异化竞争优势成为破局关键。
在华泰证券看来,对于大型综合性证券公司而言,资产管理业务应在深度把握客户需求和结构变化的基础上,依托全业务链协作及一体化专业优势,整合业务资源,加强业务创新,完善产品布局,持续提升投资研究能力和资产配置能力,构建专业化资产管理平台,全面向主动管理等内涵式增长方向转型,为客户提供多层次全方位的投资理财解决方案。
就下半年经营举措而言,招商证券表示,下半年公司资管业务方面将持续推进大集合产品公募化改造,不断丰富产品线,形成全谱系的产品服务体系。中国银河表示,公司资管业务将适应资管新规要求,回归资产管理本源,持续推进投研体系建设,强化内外部业务协同,提升金融产品创设和专业服务能力。
编辑:曹帅