两市缩量上涨，军工股崛起！“金九”行情来了吗？

收评君复盘日记（2020年9月1日）

A股九月开门红！三大指数集体收红，军工、特斯拉概念表现活跃。

盘面回顾

9月1日，两市小幅低开，开盘后大盘整体窄幅震荡，创业板指早盘一度跌近1%，尾盘三大指数快速拉升走高。盘面上看，军工板块再度爆发，黄金板块、特斯拉概念、汽车整车概念表现活跃，前期表现强势的白酒、乳业等板块走弱。

两市全天成交合计8513.9亿元，北向资金全天净流出3亿元。

基金表现

国防军工板块今日卷土重来，天海防务（300008.SZ）、新余国科（300722.SZ）、中国海防（600764.SH）等涨停，江龙船艇（300589.SZ）涨幅超过15%，申万国防军工板块涨幅为2.58%。消息面上，近期，航天科技集团与航天科工集团，在京签署深化战略合作协议。有分析人士认为世界级的航天军工集团即将诞生。场内国防军工主题基金悉数飘红，国防B（150206.SZ）涨幅为5%，军工B（150182.SZ）涨幅为4.27%。

受特斯拉股价再创新高影响，A股特斯拉概念股持续发力，汽车整车板块也有所表现，申万汽车行业涨幅为2.98%。场内新能源汽车主题基金涨跌互现，其中，新能车B（150212.SZ）涨幅超过5%，新能源车ETF、新能车ETF等涨幅超过3%。

上述相关主题的场外基金有：鹏华中证国防（160630.OF）、融通中证军工（161628.OF）、富国中证军工（161024.OF）、富国中证新能源汽车（161028.OF）、交银国证新能源（164905.OF）、国泰国证新能源汽车（160225.OF）等。

后市展望

A股九月实现开门红，后市是否可以上演“金九银十”行情？

对此，金鹰基金杨刚认为，在影响9月市场走向的三大因子中，企业基本面向好和流动性依然宽松无疑是驱动股市向上的两大重要利好，外部因素则是影响市场风险偏好的重要阻碍。9月的A股市场尚难以摆脱持续震荡格局，但拉长时间来看，对A股的乐观积极心态不变。

全球流动性宽松的大格局和资产荒背景、“房市不炒”和影子银行清理之下居民资产向股市的渐进迁移、中国资产吸引力的不断提升等多个重要的投资逻辑并未发生实质性变化。随着公共卫生事件最终消退，中国资产的吸引力还将出现更进一步的快速上升，海外资本大举进入A股市场的过程远未结束。

在投资布局上，招商基金认为，预计市场板块间的高低位切换仍将延续，领涨板块或将进一步切换至低估值的价值板块，部分前期涨幅较高的板块仍有一定获利回吐压力，建议继续关注安全边际相对较高的顺周期行业中的地产后周期消费、低估值的金融和建筑板块等；对于消费、医药和科技板块，则继续存优去劣。

（绝对值 陈露）