天山生物20天股价暴涨5倍,配资公司老板成最大赢家?

天山生物20天股价暴涨5倍,配资公司老板成最大赢家?

2020年09月08日 23:25:38
来源:雷达财经

雷达财经出品 文|李万民 编|深海

9月8日,天山生物再拉涨停板,报收于34.66元。雷达财经统计发现,这是公司自8月19日开启涨停以来,累计收获的第12个涨停板。至此,天山生物股价已累计上涨5.1倍。

天山生物是一家畜牧业上市企业,是国内最大的牛品种改良产品及服务提供商之一。2012年4月,天山生物在深交所创业板挂牌上市。上市以后,天山生物的业绩有一半时间在亏损,营收从2016年达到顶峰的3.75亿元后一路下滑。2018年,天山生物因收购大象广告遭遇"合同诈骗"造成年内巨亏19.5亿元,相当于亏掉了整个公司的市值。2020年上半年报公布后,天上生物归母净利润亏损-764.79万元,基本面没有发生重大变化。

业绩不佳的天山生物,为何股价连续暴涨?是谁在炒作?又是谁获得了好处?

被深交所重点监控,股价仍持续涨停

8月19日,离万众瞩目的创业板注册制"开闸"还有5天,已经横盘多时的天山生物股价毫无征兆地涨停,当日涨幅达9.95%,报收于6.41元/股。

在此后的20天,天生生物屡次出现涨停。至9月8日收盘,公司股价已累计上涨510%。

天山生物业绩很好?招股书显示,天山生物成立之初主要是从事牛品种改良业务,主要产品是公牛冻精,牛奶等是副产品。2012年4月,天山生物在深交所创业板挂牌上市。

2014年,天山生物启动了"大肉牛"战略,营收在2014年至2016年间,分别达到1.22亿元、2.47亿元、3.75亿元,与此同时,归母净利润逐年下降,3年间分别为0.02亿元、-0.36亿元、-1.4亿元,增收不增利。

此后几年,除2017年实现正向的归母净利润744.43万元外,天山生物2015年、2016年、2018年、2019年归母净利润分别为-0.36亿元、-1.4亿元、-19.46亿元、-0.61亿元。2019年,天山生物2.3亿元营收中,活畜业务收入占比达70%,这部分收入主要来自于麦盖提县恒大扶贫项目的安格斯牛进口采购业务,毛利率为4.66%。天山生物在风险提示中自我评价,毛利率水平较低,公司盈利能力较差,不足以支撑目前的股价。

值得注意的是,公司2018年亏损19.46亿元,主要原因系资产并购重组被骗。该年年初,天山生物并购大象广告获批,通过发行股份及支付现金,以23.73亿元向大象广告原股东36人收购96.21%的股权。

天山生物原本以为这样就控制了大象广告,在5月份合并了会计报表,委托大象广告原董事长陈德宏担任大象广告执行董事、总经理,并选举其担任天山生物董事,聘任其为公司副总经理,分管传媒业务。

等到11月,天山生物发现,这笔收购原来是一场"合同诈骗",陈德宏伪造大象广告账目和相关材料,隐匿巨额担保和负债,在大象广告被收购后仍然利用职务之便继续挪用公司巨额资金,侵占公司资产。12月,"合同诈骗"事项被昌吉回族自治州公安局以合同诈骗立案侦查,并对陈德宏等人所持有的天山生物股份予以冻结。

2019年2月,陈德宏本人被批准逮捕。期间,2019年1月25日,天山生物公告称,因公司涉嫌信息披露违法违规,被证监会立案调查。此调查持续至今,如果被认定构成重大信息披露违法行为,公司股票将存在被强制退市的风险。

受"合同诈骗"事项影响,天山生物对大象广告长期股权投资计提资产减值准备17.96亿元,同时计提对大象广告担保形成的预计负债合计1亿元,成为天山生物2018年度巨额亏损的主要原因。近期股价异常波动出现后,天山生物在风险提示中多次提示此事项可能会带来的不确定性风险。

截至2020年上半年,天山生物货币资金余额1734.84万元,短期、长期借款余额合计1.9亿元,公司资产负债率达到85.14%,流动比率为0.0897,天山生物尚存在资金链紧张风险。

天山生物也坦承,种畜业务占比增加,但该业务出口周期长、环节多、海运成本高,公司肉品销售市场尚处于培育阶段,产品毛利率低,期间费用大。多重因素作用下,新业务的开展反而扩大了亏损。

今年7月21日,天山生物发布《畜牧业务发展规划(2020年-2025年),宣布重启"大肉牛"战略,目标是成为中国肉牛行业领军企业。到8月下旬,多家媒体报道,牛肉价格"连涨十周"。期间,天山生物的股价经历8月17日、8月18日两天的小幅上涨后,到8月19日开启第一个涨停。

有观点认为,近期天山生物股价的拉升与"大肉牛"战略存在关联。西部牧业、福成股份等公司活牛销售业务均获利不大,反而不断亏损,前者已经在2019年放弃了这部分业务。天山生物在开启"大肉牛"战略的头几年里,同样亏损连年,并在收购大象广告后准备退出这一领域,后来因"合同诈骗"一事,重又决定继续走老路。因此有行业人士分析认为,"大肉牛"战略也难以在根本上改变公司的基本面。

8月20日,经历连续两个涨停板之后,天山生物发布股票交易异常波动公告,同时披露,公司全资子公司通辽天山牧业有限公司(以下简称"通辽天山")从事肉牛育肥业务,该公司成立于2020年5月,经营时间较短,截至目前存栏量不大,经营时间较短,对公司业绩影响较小。

然而,天山生物涨停依旧。

8月25日,天山生物再次发布公告提示风险,通辽天山目前存栏量育肥牛596头,尚未出栏,未对公司收入和利润产生影响。同时,天山生物拟通过通辽天山设立控股孙公司从事肉牛育肥业务,拟定注册资本7500万元,通辽天山出资4125万元占比55%。

次日,深交所下发关注函问询,要求天山生物核实并说明8大事项。其中部分问题为:通辽天山盈利情况及对公司全年经营业绩影响如何?筹划设立控股孙公司的具体情况如?是否存在内幕交易及内幕信息对外泄露的情况?公司流动负债高企,短期内是否具备大力布局肉牛育肥业务所需的资金、人员、销售渠道、订单?

8月28日,天山生物发布停牌核查公告,3天后公告核查结果称,"公司目前经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。"同日,天山生物回复深交所称,目前存栏牛只无法准确判断准确出栏时间,对公司今年度整体财务情况影响很小;筹划设立控股孙公司从事肉牛育肥,不存在信息泄露的情况,信息披露也不存在重大遗漏及误导投资者的情形。至于发展肉牛业务所需资金,已经与银行、非银行金融机构进行初步接洽,可根据后续业务发展,获得专项资金支持。

9月3日,深交所在微信公众号中表示,将"天山生物"列入重点监控股票,严密监控交易情况,对异常交易及时采取自律监管措施,强化交易行为核查,发现市场操纵等违法违规线索,将第一时间上报证监会查处。

但此后,天山生物股价仍在继续上涨。

11次登上龙虎榜,个人投资者是炒作主力

深交所分析,天山生物股票炒作过程中,个人投资者成为了主力。

东方财富CHOICE显示,从8月19日至9月8日,天山生物共11次登上龙虎榜。

8月19日,天山生物收获首个涨停板,当日成交量1509.49万股,成交额9250.03万元。一家机构出货100.01万元,成为9个连续涨停板中,龙虎榜显示的唯一机构买卖。

(8.19-9.8天山生物成交量、成交额变化图,数据来源:东方财富CHOICE)

从整体趋势来看,8月19日到9月8日期间,随着股价不断涨停,天山生物的成交量、成交额也在一路攀升,分别从8月19日的约1500万股、9300万元,攀升至9月初的6000多万股、14亿元。

在此期间,东方财富证券拉萨团结湖第二营业部(下称"东财团结湖")、光大证券深圳金田路营业部、东方财富证券拉萨东环路第二营业部、华泰证券天津东丽开发区二纬路营业部(下称"华泰天津东丽")、中信证券上海分公司成为龙虎榜总成交额靠前的5个营业部,均超过6300万元。

8月19日,天山生物收获首个涨停,成交量、换手量比之前两天有所增加,有一家机构出货100万元。8月20日、8月21日,天山生物放量增加,更多的游资参与进来,比如华泰证券青岛香港西路营业部,在8月20日买入1420万元;银河证券股份有限公司厦门嘉禾路营业部,在8月20日买入814万元。第二天,二者又分别卖出1548万元、885万元,两天之内套现离场。

8月24日、8月25日,主力游资逐渐试探性进场,前述5家成交额排名靠前的营业部开始崭露头角。

东财团结湖首次上榜是在8月24日,此时天山生物已经拉过几个涨停,该营业部当日买入326.48万元,卖出133.24万元;次日,买入527.3万元,卖出456.24万元,暂时停手。等到9月3日,加大交易量,买入1226.18万股,卖出590.95万股;9月4日,买入1572.22万元,卖出1265.52万元;9月7日,买入1349.19万元,卖出1502.5万元。

华泰天津东丽在8月25日买入888.41万元,次日卖出998.1万元。8月27日,华泰天津东丽再度出击,提升交易量,买入1739.97万元,同时卖出1008.42万元。9月3日,华泰天津东丽仅少量买入天山生物,同时大量出货,卖出2445.34万元。

中信证券上海营业部在8月26日、8月27日,分别买入2429万元,没有卖出,等到9月3日,不再买入,大量出货,卖出3900万元。

对于天山生物的股价"炒作"。深交所分析认为,8月19日以来9个交易日,天山生物股票交易炒作迹象十分明显,短线资金接力炒作,大量投资者盲目跟风,机构投资者参与度低。一是买入以个人投资者为主,买入金额占比97%。二是持股市值小于300万元的中小投资者为核心主力,买入金额占比近7成。三是机构投资者整体参与度低,买入金额占比仅3%。四是从买入居前账户交易习惯来看,平均持股时间短,短线交易特征明显。五是涨停板买入封单较为分散,中小投资者为主要力量。

天山生物实控人是配资公司老板,身价暴增19.67亿元

天眼查资料显示,天山生物(新疆天山畜牧生物工程股份有限公司)成立于2003年6月,法人代表和董事长为彭勃,实际控制人为李刚。综合天眼查与天山生物招股书资料,李刚是上海智本正业投资管理有限公司(下称"智本正业")法人、实际控制人,早在天山生物上市之前,已经通过自己控制的智本正业全资子公司——天山农牧业发展有限公司(下称"天山农牧业"),成为天山生物的实际控制人。

天山生物控股股东天山农牧业的母公司——智本正业,是一家互联网股票配资公司。官网介绍,智本正业是经中国证监会核准的股票配资证券投资咨询机构,主要从事证券软件研发、金融信息服务等业务。公司提供股票配资服务,杠杆可达2-10倍,VIP会员的配资杠杆最高可达12倍,最高可配2000万元。

(截图来源:上海智本官网)

天眼查资料显示,天山生物实际控制人李刚作为智本正业实际控制人,占股98%。智本正业的子公司——天山农牧业及其子公司"呼图壁县天山农业发展有限公司",分别持有天山生物18.35%、3.77%的股份。其中,天山农牧业是天山生物控股股东。目前,上述股份全部处于质押状态。此前,由于公司股价长期低于质押协议约定的平仓线,且相关债务逾期未偿还,该质押处于违约状态,具有高平仓风险。

(资料来源:天上生物2020年半年报)

据此计算,天山生物控股股东——天山农牧业持股比例达到22.12%,李刚通过上海智本对天山生物的持股比例为21.68%。截至9月8日收盘,股价已达到34.66元/股,每股增值达到28.98元,以3.13亿总股本计算,李刚的财富增值达19.67亿元。