瑞信:下调新鸿基地产(00016)目标价至120.1港元,维持“跑赢大市”评级

瑞信:下调新鸿基地产(00016)目标价至120.1港元,维持“跑赢大市”评级

2020年09月11日 11:34:10
来源:智通财经网-上市公司公告

智通财经APP获悉,瑞信目前将新鸿基地产(00016)目标价由149.4港元下调至120.1港元,维持“跑赢大市”评级。

瑞信发表研究报告指出,新鸿基地产去年度基本盈利下降9%至294亿港元,较该行预期低11%,全年派息4.95港元,其股息率5%具有一定吸引力。负债比率处于14%,资产负债表维持强劲。

该行表示,该公司管理层今年度目标销售为350亿港元,主要原因是目前环境的不确定性,但维持中期超过400亿港元的目标指引;而中国内地销售今年度目标为50亿港元。

该行补充道,中国香港租金收入下降7%,续租环境短期内会比较困难,改善程度主要取决于限制社交距离措施、重新开放跨境旅游等因素。但最近,中国内地奢侈品销售呈现强劲增长。

该行下调新鸿基地产今年度盈利预期13%,以反映3-5%租金跌幅、酒店亏损、零售租金补贴,资产净值下调3.5%,折让扩大至50%(原本为40%),目标价由149.4港元下调至120.1港元,维持“跑赢大市”评级。