首席研报：又一巨无霸即将上市！牵动A股十余只概念股
摘要：
1、电池日倒计时前又有大动作！特斯拉欲大量采购这一金属
2、京东数科登录科创板倒计时！自2016年1月完成首轮融资以来，京东数科估值一路飙升，最新估值近2000亿元。京东数科的“概念股”已经超过十只。
3、神工股份：国内刻蚀用硅材料龙头，布局硅片领域大有可为。国内半导体产业高速发展，全球范围内的半导体产业向国内转移叠加技术进步带动更多刻蚀需求，神工作为细分领域龙头有望受益。
4、万里扬：2020年8月变速器总销量128526台，同比+40.05%。2020年8月变速器总销量128526台，同比+40.05%。
5、朗新科技：做宽B端做大C端,稀缺的产业互联网平台企业，股权激励计划指引未来3年业绩增长90%以上，公司实际控制人增持彰显信心。
正文：
1、电池日倒计时前又有大动作！特斯拉欲大量采购这一金属
距离9月22日特斯拉“电池日”活动不到2周的时间，特斯拉CEO马斯克已率先在社交网络上积极造势。本次“电池日”最引人关注的，无疑是特斯拉“百万英里”电池的具体细节。
据悉，“百万英里”电池采用新一代 “单晶”NMC532阴极和一种新的先进电解质，相比现代传统电池，其充电生命周期提升到4000次，电池生命周期内的汽车续航里程也将因此突破100万英里（约合160万公里）。
镍可以提高动力电池的能量密度，因此高镍正极材料将是未来动力电池发展的大趋势，获特斯拉及国内主流电池厂的力挺，从2018年开始，高镍渗透率不断提升。财通证券研报预计，受益于单位用量和电池车产销量双升， 镍在动力电池需求量将从目前的4万吨增长到2030年的80万吨，年均复合增长率达35%。
相关上市公司：
2、京东数科登录科创板倒计时！概念股全名单来了
周五晚间上交所受理京东数科科创板上市申请，公司最新估值近2000亿元。三家A股公司参股的私募基金投资了京东数科，供应商和业务合作层面也有多家上市公司涉及。
自2016年1月完成首轮融资以来，京东数科估值一路飙升，最新估值近2000亿元。京东数科的“概念股”已经超过十只。
3、神工股份：国内刻蚀用硅材料龙头，布局硅片领域大有可为。国内半导体产业高速发展，全球范围内的半导体产业向国内转移叠加技术进步带动更多刻蚀需求，神工作为细分领域龙头有望受益。
目前国内半导体材料国产化水平仍低，2018年国产化率仅22%。随着政策加码，国内半导体产业高速发展，全球范围内的半导体产业向国内转移叠加技术进步带动更多刻蚀需求，神工作为细分领域龙头有望受益。
技术优势+高客户黏性铸就护城河，募投进军芯片用硅材料领公司拥有两大核心优势：
（1）研发能力出众。公司通过自主研发掌握了无磁场大直径单晶硅制造技术、固液共存界面控制技术等多项全球领先的核心技术，构筑了高技术壁垒。产品指标达全球领先水平，量产尺寸最大可达19寸，已实现对国外产能的有效替代。
（2）客户资源丰富。硅材料供应行业认证周期长达3-6个月，供应商更换成本高，公司已经积累了丰富的优质客户资源，客户黏性大，业绩可持续性强。公司拟募资11亿元进军空间更广阔的芯片用硅材料领域，考虑到新业务和原有业务存在技术联动、公司自主研发能力出众，未来业绩增长可期。（东吴证券）
4、万里扬（002434.SZ）：8月CVT+G系列变速器维持高增长
2020年8月变速器总销量128526台，同比+40.05%。商用车变速器销量65117台，同比+29.49%，其中G系列高端变速器销量25559台，同比+99.63%。乘用车变速器销量63409台，同比+52.84%，其中CVT变速器销量39672台，同比+56.68%。新能源汽车驱动总成销量为0。
公司是自主变速器优秀企业。内生+外延双管齐下，从商用车变速器乘用车手动变速器—乘用车CVT自动变速器，万里扬不断拓展变速器产品线。早期专注于商用车（轻卡、中卡、重卡）的变速器研发，2015年6月收购吉利汽车的乘用车手动变速器资产，于2016年5月，以26亿元的交易价格收购奇瑞变速器100%股权，获得奇瑞CVT自动变速器技术。商用车变速器是公司传统拳头产品，营收规模从一直稳定在11亿元以上，而轿车手动变速器目前已经稳定在8-10亿元，乘用车CVT自动变速器业务成为公司2017年以来核心增长点。
2020-2021年公司业绩有望迎来反转。1）CVT配套吉利渐入收获期，成为业绩最大的弹性点。根据公告目前已经配套吉利五款车型：远景X3+远景SUV+帝豪GL+帝豪GS+缤瑞，2020-2021年将是核心上量阶段。2）随着自主品牌渗透率提升，乘用车手动变速器稳步发展。3）受益国六升级，商用车G系列有望迎来量价齐升。4）前期亏损的内饰业务已经完成剥离。（东吴证券）
5、朗新科技：做宽B端做大C端,稀缺的产业互联网平台企业，股权激励计划指引未来3年业绩增长90%以上，公司实际控制人增持彰显信心。
1、三大基本盘，一大潜在爆发点：
1)软件服务业务以电力信息化为主，板块持续增长主要来自于在新一代电力营销系统升级（公司营销系统市占率第一）以及能源互联网领域等新业务应用拓展；燃气信息化、新能源业务、工业互联网等创新业务板块发展迅速。
2）运营服务之一的支付宝生活缴费入口商业模式清晰，渗透率提升带动缴费业务持续增长，盈利能力强，现金流稳健。
3）运营服务之二的互联网电视业务依托央视等牌照，借助运营商网络和渠道优势，叠加丰富的视频内容和增值服务，互联网电视用户及相关运营分成业务稳健增长。
4）通过做宽、做深B端机构，同时凭借支付宝、运营商等亿级别C端入口，运营业务拓展其他生活服务场景及城市服务具备很强竞争优势，其业务爆发可期。
2、估值体系重构：移动支付缴费平台、互联网电视运营平台均属于平台类业务，依托支付宝支付入口、播控平台等先天优势，公司一方面可以不断扩展支付宝内的车主服务（充电、停车）、社区物业等服务入口，另一方面围绕已有入口，通过增值业务实现流量变现，网络效应显著，TAM（可触达业务空间）广阔，PE估值方式显著低估公司业务的网络效应，建议采用PS估值。
3、股权激励计划指引未来3年业绩增长90%以上，公司实际控制人增持彰显信心。
4、商誉减值风险极低：公司商誉价值11.6亿，其中绝大部分是收购邦道科技造成，我们判断由于邦道科技支付入口商业模式稳健，商誉计提风险极低。（华西证券）
券商最新研判：将迎来持续数月的慢涨！
海通策略：这次是转型升级牛 科技和消费升级是中长期趋势
核心结论：①回顾05/6-07/10、12/12-15/6牛市，牛市主线和阶段性轮涨并不矛盾，交替上涨是牛市的自然扩散。②本轮牛市创业板指的基本面未受疫情影响，19年下半年逐渐开启牛市3浪上涨，主板今年下半年基本面改善，3浪上涨略滞后。③这次是转型升级牛，科技和消费升级是中长期趋势，中短期经济复苏带来顺周期轮涨，从早周期向后周期演变，尤其重视券商。
国君策略：珍惜每一次回调机会
中期3100-3500震荡格局不变，接近下沿过程中，珍惜每一次的回调机会。配置上震荡抱周期，逢跌加科技，行业层面关注新能源及新能源汽车、消费电子、保险、建材、汽车。
国盛策略：调整近尾声 仍是机构牛
近期市场连续调整，在根本上仍是对此前巨幅上涨的消化。震荡整固后，我们认为当前市场调整已接近尾声。本轮调整中，科技、消费等机构重仓股回撤幅度较大，并非景气度或者产业方向发生了调整，而是在于短期风险偏好冲击。当前，其调整已接近尾声。后续，继续看好机构牛、结构牛。
投资策略：继续看好科技+消费两大主线，关注科创板，关注新能源汽车、光伏、半导体、消费电子、游戏、黄金。
安信策略：短期需要多一分耐心 中期看又是布局期
A股牛市没有结束，当前阶段属于牛市中的震荡整固期。我们认为A股市场的风险偏好修复可能需要一些时间和外部事件催化，短期投资者多一分耐心。但从中期逻辑盈利面与流动性组合看，预计A股进一步调整空间有限，这个阶段的震荡调整期也可以认为是提供逢低布局的机遇期。
建议先立足于中短期顺周期逻辑，再兼顾中长期大循环背景，在调整中逐步布局估值合理，景气上行的方向，如白酒、苹果链、旅游、影视、汽车、家电等可选消费，军工等内需科技，机械、化工等行业中的周期成长等。
方正策略：低价股行情会导致抱团瓦解吗？
从2010年以来消费、成长的抱团来看，低价股行情通常出现在抱团的中段，伴随着抱团风格持仓的下降和超额收益的收敛，大多会带来阶段性的扰动，但不会终结消费、成长的抱团。
目前经济复苏过程中旺季成色有待验证，消费、成长业绩仍然一枝独秀，成长、消费的抱团有扰动但难言终结。低价股阶段性机会可以关注高景气、盈利环比改善以及估值业绩匹配度较高的领域，如银行、航运、建筑装饰等。
粤开策略：后市震荡行情 寻求底部支撑
当前市场风格出现转换，从最初的消费白马蓝筹股上涨，估值快速上升，叠加受到美股科技股下跌影响，A股的消费股开始出现调整，随后迎来科技股下跌。目前创业板指数大幅下挫，而且创业板注册制交易新规放大了涨跌幅限制，加大了波动空间。指数短期内有寻求止跌回稳需求，当前阶段不宜盲目看多，后市震荡寻求底部支撑可能性更大。
配置方面重点关注以下三条主线：(一)关注三季报预喜率较高且估值较低的板块；(二)关注盈利增长驱动、估值修复的周期性板块；(三)低估品种具备估值修复潜力。
兴证策略：挤泡沫、填洼地
一上一下，一内一外，相互交织，市场由快变慢，斜率降低，时间拉长，成长歇蓝筹起，长牛整固，中枢抬升，趋势未变，权益时代值得珍惜。
1)周期制造，把握补库存，经济复苏主线，如化工、机械、建材、有色等。2)科技成长阶段性筹码供给面临压力，精选把握筹码分布较为合理的方向，如光伏、军工和“十四五”受益方向。大创新的科技创新机会仍是主线。
