【券商聚焦】野村升中国平安目标价7%至116.57港元 维持买入评级

【券商聚焦】野村升中国平安目标价7%至116.57港元 维持买入评级

2020年09月14日 09:07:24
来源:金吾财经

野村发研报,将中国平安(02318)目标价由108.74港元提升至116.57港元,维持买入评级。该行认为,最糟糕的情况已经过去,但寿险业务的复苏需要时间。野村认为,目前对保险的需求并没有因为新冠疫情的爆发而减弱,甚至由于对这一流行病的认识不断提高而加强。

野村预期,在2020年底完成改革进程后,中国平安NBV(新业务价值)在2021财年的增长可能会出现强劲的复苏。究其原因,公司财险保费在下半年的头两个月上涨了14%,而今年上半年的涨幅为10%。

野村预计中国平安的NBV在20/21/22F财年将增长-22%/30%/15。该行相应地修改了公司20/21/22财年的OPAT(税后营运利润)预测-1%/-2%/-1%,预计公司20/21/22财年分别增长为2%/17%/13%。