高盛微升友邦保险(01299)目标价2%至85港元 重申“买入”评级

高盛微升友邦保险(01299)目标价2%至85港元 重申“买入”评级

2020年10月05日 11:24:44
来源:金吾财经

凤凰网港股|高盛发研报指,友邦保险股价自8月20日以来上涨了7%,远远领先于恒指表现。该行相信随着中国内地销售情况的改善,预计友邦中国在今年下半年VONB(新业务价值)同比增长7%。然而,香港和东盟市场的疲软抵消了这一点,这是由于这些地区社交距离措施将继续对下半年的销售情况产生负面影响。

谈及香港地区,高盛继续预计下半年(同比下降64%,与上半年同比下降68%相比)出现大幅下降,因为公司对于中国大陆游客销售的基础效应仍然很高,而去年四季度内地消费者的销售额占比较高。

高盛更新了该行对于友邦的估值分析,该行预计如果友邦保险能在未来5-10年内成功地扩展到12个新的地区,其可能会使友邦保险的估值增加20%。

考虑到下半年经营情况要好于中期业绩,高盛将公司2020财年净利润提高了36%,该行重申友邦保险(01299)买入评级及确信买入名单,并将目标价由83港元提升至85港元。

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