【券商聚焦】瑞信:降电讯盈科评级中性 目标价维持5.14元

【券商聚焦】瑞信:降电讯盈科评级中性 目标价维持5.14元

2020年10月06日 10:03:38
来源:金吾财经

瑞信发表报告,降电讯盈科(00008)评级,由“跑赢大市”至“中性”;另外升香港电讯(06823)目标价3.8%,从13.8元升至14.3元,维持“跑赢大市”评级。

报告指,电讯盈科于九月底完成转让电讯盈科媒体予香港电讯,该行将香港电讯2020财年EBITDA(除利息、税项、折旧及摊销前盈利)调升1%,经调整资金流调升2.5%,另外亦调升明年EBITDA及经调整资金流3.7%及7.2%。

瑞信又指,电盈过去3个月股价上升8.8%,因此将评级调低至“中性”,同时在香港电讯股价下跌12.5%下,料2021财年股息率达7.5%,维持“跑赢大市”评级,及行业首选。

报告又指,就电盈而言,由于电盈为香港电讯控股股东,香港电讯业绩会继续支持电盈财务表现,预计EBITDA大致不变,维持目标价不变,2020财年收益因低基数减少13.7%。