开盘倒计时！假期全球涨声一片，供应链涨价成主旋律！A股怎么走？

国庆假期国外股市主要指数均不同程度上涨，其中美股涨幅在1.5%-2%之间，富时A50期货在假期期间上涨超过2%，港股则上涨近3%，离岸人民币兑美元上涨500点。

01

光伏板块涨疯了，供应链涨价成主旋律

光伏板块成为长假期间表现最为亮眼板块。

10月8日，港股光伏太阳能板块大幅走高，截至收盘，阳光能源（00757.HK）涨43.31%、信义光能（00968.HK）涨14.8%、福莱特玻璃（06865.HK）涨14.14%、保利协鑫能源（03800.HK）涨10.98%。

上半年，受疫情影响造成需求不振，光伏产业链出现跌价。然而，进入下半年，涨价成为主旋律，硅料、光伏玻璃等环节相继出现供应紧缺现象，特别是光伏玻璃已然接棒硅料，成为新的涨价热点。头部厂商人士也向记者反馈“光伏组件对玻璃需求较多，市场供不应求”。

太平洋证券等券商指出，随着旺季来临，光伏玻璃价格再度上涨。卓创资讯分析师王帅则告诉e公司记者， 目前，光伏玻璃新增产线在环评、能评及产能置换等限制下，扩产量有限，会对后期供应存在一定局限性。

此外，有关“十四五”期间新能源装机目标有望提升的消息搅动市场神经，甚至有机构喊出，光伏行业将由周期属性转为成长属性。

02

低估值高增长的滞涨股值得重点关注

展望10月，海外市场的干扰因素诸多，包括美国总统大选，特朗普病情仍处于不确定状态，疫情正在全球范围内二次爆发。国内方面，流动性合理充裕、国庆节后将公布三季度经济情况（三季度经济加速回暖，四季度持续复苏在望）。在此背景下，低估值、业绩高增长预期的滞涨股值得重点关注。

数据宝根据最新估值低于30倍、9月份跑输大盘、今年前三季净利润预增下限超过20%且超过去年同期增幅等条件，统计出22只满足条件的个股，其中医药生物、化工股居多。好想你、宁波联合、南京公用等4股估值低于10倍，9月份跌幅超过20%的有新五丰、大北农、光弘控股，荣盛石化、北建新材2股跌幅在6%以内。

业绩方面，北建新材、好想你前三季净利润增幅下限均超过1500%，其中前者扭亏；新五丰、明德生物及九安医疗3股净利润增幅下限均超过5倍，其中明德生物去年同期业绩小幅下滑，九安医疗去年同期业绩亏损。

03

持续关注顺周期和科技配置价值

国泰君安策略陈显顺团队建议，首选科技和可选消费：后续风险偏好抬升以及盈利释放，科技有望走出独立行情；“边际修复的消费倾向+扭转上行的利率预期+风险偏好的抬升”启示把握可选消费的良机。细分赛道推荐新能源及新能源汽车、消费电子（苹果链）、酒店、家具、航空。

海通证券策略荀玉根团队建议，中长期视角科技仍是产业主线；当前时点到今年年底首推券商，四季度可重点关注银行地产等低估的后周期板块。

兴业证券策略王德伦团队建议，积极布局“十四五”规划和三季报景气向上的方向。周期制造方面关注处于库存周期底部区域的中游原材料、工业品，如化工、机械、建材、有色、汽车、造纸等；光伏、军工等优质细分赛道，中报业绩改善较为明显的方向，筹码结构分布合理的值得重点关注。

国盛证券策略张启尧团队建议，结构上，科技和消费将是市场长期主线，建议关注科创板投资机会；另外从景气的角度来看，建议关注新能源汽车、光伏、消费电子、汽车等板块。

开源证券策略牟一凌团队建议，调整结构而非仓位，推荐两条布局思路：一是配置化工、造纸、工程机械、建材、汽车；二是从绝对收益与防守考虑估值负面因素影响已经很小的行业，如银行、房地产、保险、煤炭。

粤开证券策略康崇利团队建议，可均衡配置顺周期与科技双主线：顺周期板块，把握补库存、经济复苏主线；大金融板块，重点关注券商、金融科技、保险；科技板块值得中长期关注，待外部扰动平息后等待机会；此外可关注三季报业绩明显好转的部分反弹品种，以及中报和三季报均表现亮眼的白马股。