文/凤凰网港股特约香港财经大V Option Jack
做期权必须体会4式而不是只有买入(long),期权的基本四式都需要去尝试,而并不是只有自己喜爱的其中一方策略,因为各种策略都有适合的周期及优缺点。
你不必学懂所有期权知识才可开始交易,而是必须开始交易才会学懂期权。
期权交易及知识易学难精,博大精深,似简实繁,却似烦又实简。
月份及行使价的选择,已经够让新手们摸不着头脑,加上除权(除净)对美式期权的影响,十个人有九个半都未能全部答对,还有时间值及内在值,欧式及美式期权,还有同一行使价里面,买权与卖权的关系…等。
其实期权可化繁为简,只要肯跨出第一步,从小金额开始交易,再慢慢钻研期权其他必须懂的基本知识,这是先上战场再学战术的游戏,也是最快学懂期权的方法。
对于新手们应否学习投机期权市场,我在尴尬与矛盾中作很大的保留。
因为作为期权交易员,超过25年战场经验的我,多年来沿路看着九成人被淘汰,真的不忍鼓励新手们学习期权投机,就像把一个年青人送上战场上一样。
在投资路上亏损最多的并非最基础的股票交易散户们,而是中间懂得作杠杆交易的一群。
最基础的一群,考虑的是一个层面,何时买入,何时卖出,卖或不卖。
而在期货市场交易上,是可买可卖空,可以考虑的层面多了一倍,除了何时买入,何时卖出,还有何时做空,何时平仓,难度倍增。
而期权市场,除了可做多做空之外,再多两个层面,看多的还要选择买入买权(long call)或是卖出卖权(short put),看跌的可以选择买入卖权(long put)或卖出买权(short call)。
难度比起股票投资市场多了4倍,所以9成人会亏损的原因,就是杠杆与复杂性。
可能你有所不知 ,不懂投机的并不容易因投机而破产,会破产的通常是「以为」很懂投机的「专业」人士。
若已经有一般基本及技术分析的基础之下,将面对的困难绝对比一般 散户式思维交易策略要严峻数倍。
他们懂止损, 因为相信止损是对的,他们不害怕亏损,却害怕亏损扩大。
他们有正确的风险意识,有大亏大赚的经历,不害怕输,只是害怕错过了获利。
他们会对简单明显的图表存疑,因为经历过假突破或假跌破,也经历过「终极转向」。
他们不想相信市场趋势,因为试过摸顶(买在山顶)。
他们不敢低买,因经历过股灾。
他们不敢高位沽空,因经历过暴涨时的亏损。
他们有赚即卖,因经历过得而复失。
他们只做long,因为他明白急升急跌的风险。
若不是懂得期权的优缺点,是很难从这中高阶段中走出来,再上一层楼的。
【作者简介】Option Jack:
国际市场资深全职交易员,32 年市场实务期货期权交易经验。
前投资机构交易员、前投资机构资深分析顾问。
前理财周刊期权专栏主笔、经济一周 期权专栏作者。
在多个著名财经媒体包括 Now 财经台、新城财经台、策略王直播嘉宾。
有畅销著作:《盘房爆炒30年》及《哪有一天不交易》
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