【券商聚焦】大幅上调第三季盈利指引 大摩升比亚迪股份目标价68%至126港元

【券商聚焦】大幅上调第三季盈利指引 大摩升比亚迪股份目标价68%至126港元

2020年10月14日 09:07:19
来源:金吾财经

大摩发研报指,基于消费电子产品和汽车的销售强劲,比亚迪已经大幅上调了第三季度盈利指引。该行预计,更好的指引和最近的汽车销售额上升趋势应该使股票在短期内保持上涨,但其较高的估值和预期使该行持中性态度。

大摩表示,目前比亚迪将其一至三季度净利润从之前的28-30亿元人民币(下同)上调至34-36亿元,这意味着第三季度的盈利增长强劲,达到17.4-19.4亿元。增加第三季度的指引证实了比亚迪在为即将到来的客户基础和项目组合升级方面取得的良好进展 。

该行认为,有利的季节性加上电池容量去瓶颈,应该为第四季度的业绩提供额外的动力。其具有竞争力的NEV系列产品将使比亚迪在2020年后的汽车销量增长取得进展。该行将比亚迪股份目标价由75港元提升至126港元。

大摩又指,尽管比亚迪可能比单个企业拥有更好的协同效应是有争议的,但提高投资者的预期使得安全边际较为微弱。故该行给予比亚迪“与大市同步”评级。