平安信托又双叒踩雷了

文 | 花朵财经

平安信托又双叒踩雷了。

2017年4月21日，上市公司东方网力与平安信托签署了《平安财富*铂金10号集合资金信托计划信托合同》，约定，全体优先级、中间级、劣后级委托人共同出资6.3亿元；东方网力作为劣后级委托人出资6300万元，认购信托计划项下的信托份额；信托资金投向杭州国基安璇股权投资基金，投资目的是用于收购警视达的股权。

同时，东方网力与国基安璇的基金管理人深圳慧科签署《回购协议》，约定东方网力有义务在基金投资期限届满前10个工作日按照深圳慧科书面要求受让信托计划下全体优先级、中间级委托人的份额并支付转让价款。

现因合伙企业投资期限已届满，东方网力未按照《回购协议》中约定履行合同义务，构成违约，国基安璇的基金管理人深圳慧科才提起诉讼。

值得注意的是，平安信托铂金10号优先级资金4亿出资人是中信建投，中间级资金1.67亿，出资人分别是中信国安(2.640, -0.01, -0.38%)（北京）基金管理有限公司、中兵投资管理有限责任公司和西藏中正，而中信建投又是东方网力的保荐机构。

不过，根据东方网力聘请的律师事务所出具的《专项核查意见》，《回购协议》项下的回购义务不构成东方网力对交易对方的保证担保。

东方网力认为：2019年9月20日，公司首次披露该回购义务事项时，将其认定为违规担保事项进行公告。后经公司内审部门进一步调查核实远期受让协议，并结合公司诉讼律所关于因此协议涉诉案件的抗辩意见，认为上述回购义务实质上属于违规签署远期受让协议，不属于担保协议，不属于公司为此提供违规担保。

「 1 」

东方网力违规担保、资金占用情况严重，多笔涉诉

今年4月15日，东方网力发布公告称，公司与公司原控股股东刘光于当日分别收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司和刘光立案调查。

截至2020年9月28日，去除刘光先生与上市公司共同承担的回购义务项，东方网力公司自查发现可能涉及违规对外担保金额累计共计150，567.75196 万元，扣除已偿还金额共计51，041.97267万元，剩余未偿还违规担保总额为99，525.77929 万元。

另自查发现累计可能存在的资金占用金额共计16，429.1万元。目前东方网力仍在进一步调查核实，涉及的违规担保、资金占用金额，可能会随核查过程的推进有所变化，因此以最终核实的金额为准。

在这个集合信托计划里，从交易结构上看，平安信托充当的是通道的角色。但在其他作为管理人角色参与的上市公司定向增发投资里，平安信托同样难逃雷区。

「 2 」

与飞利信因抽屉协议引发的纠纷至今未解决

2015年平安信托通过基金专户参与了飞利信并购重组的配套募资，共认购飞利信股份81，967，200股，认购价格为10.98元/股，共涉及资金9亿元，并于2016年4月19日办理了股份登记，股份锁定期为12个月。

在这个项目中，飞利信控股股东和平安信托方面签署了“抽屉协议”。

当时平安信托有意向参与公司的配套融资，但当时资本市场波动较大，平安信托要求控股股东杨振华与其签署抽屉协议，对其投资本金和不低于10%/年的年化收益进行了个人保底。” 在2015-2016年并购重组及再融资市场的热潮中，大股东签署保底协议的情形十分常见，包括飞利信在内，如今已有很多期因保底协议引发的纠纷。

2018年那一年，A股出现了持续的下跌，在这一基础上飞利信的股价也持续下跌，而参与认购当时配套融资的信托产品也将到期，与此前约定收益仍尚有很大差距。

平安信托方面随后于2018年7月以合同纠纷为由向广东高院申请诉前财产保全，并通过广东省高级人民法院对控股股东所持飞利信全部股票3.6亿股进行了司法冻结，至今官司尚未最终判决，但法院已经对冻结股份的事松口。

平安信托时隔三年也没有成功全身而退，飞利信实控人以及一致行动人所持股票被悉数冻结，导致这几年融资受阻，经营十分困难。

除此之外，平安信托还曾踩雷南京丰盛、佳兆业、云南煤化、ST云维，和平安财富的宏泰22号（具体情况不详）等上市公司，作为业内综合排名前三的信托公司，在风险资产的暴露上也称得上是“排头兵”。

在资管新规和去杠杆的宏观背景下，信托业面临“非标转标”的艰难转型。大干快上的模式已无法继续，“影子银行”的功能被坚决遏制，提升主动管理能力，加强风控能力，构建起标品业务的创新业务模式和有效的激励机制以及内部管理的重塑，才是信托机构唯一的出路。