美国大选前夕,标普500指数濒临确认短期下跌趋势
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美国大选前夕,标普500指数濒临确认短期下跌趋势

2020年11月02日 16:26:00
来源:英为财情

英为财情- 一系列的基本面因素——包括美国和全球新增确诊病例激增,美国新一轮财政刺激方案陷入僵局,竞争激烈的美国总统选举,以及该国一些大型企业令人失望的财报——导致了上周美股的下跌。这其中很多因素,有的暗示了经济放缓有前景,可能会在本周再次给市场带来压力。

周五,股市在五个交易日内第四天下跌。上周股指的跌幅也是自3月份创下15%的抛售以来最严重的跌幅,3月份美股遭受了自2008年金融危机以来的最剧烈下跌,之后市场触底。10月份最后一周的抛售,是否也会是美股的底部?

选举前,美股遭遇抛售意味着什么?

在苹果 (NASDAQ:AAPL)披露了疲软的iPhone销售额、推特 (NYSE:TWTR)报告的用户增长令市场失望之后,纳斯达克100指数下跌约2.6%。唯一的亮点是谷歌 (NASDAQ:GOOGL),其广告业务反弹带动了股价的上涨。

标普500指数一周累跌5.6%,是史上美国总统大选前一周的最大跌幅。通常,在选举之前,股票往往会上涨。

如果股票处于盘整状态,交易员静待大选结果出炉,这也可以理解。但是,在胜选者公布之前,股票遭受急剧抛售时,这意味着什么呢?

是投资者已经对预期结果进行了定价?还是他们担心如果特朗普落败,他将不会接受这个结果,而会将大选变成一场旷日持久的法律斗争?

我们当然无法准确预测美国下一任总统是谁,但根据市场近期走势所释放的信号,我们可以稍作猜测。

按照市场的“暗示”,如果今天就举行大选,拜登将获得胜利。自1928年以来,在选举前的三个月内,如果美股录得下跌,执政党在87%的情况下都会失利。自1984年以来,这条定律百发百中。

截至目前,由于上周美股的暴跌,标普500指数在过去三个月中下跌了0.77%。除非股市大幅反弹,否则上述定律表明,至少从统计学的角度来看,特朗普将落选。

不过,众所周知,市场是不可预测的。

2016年,市场普遍认为希拉利将获胜。当时,全球最大的对冲基金桥水的创始人雷·达里奥预测,如果结果出乎所有人的意料,特朗普获胜,市场将会崩溃。但我们都知道,最终,特朗普逆袭,市场上涨了一段时间。

现在,有人预测,鉴于特朗普的贸易立场以及缺乏明确性的政策,他的胜选可能令世界陷入全球性衰退。换句话说,任何事情都可能发生。

我们所能确定的是,现在有两层不确定性:一是谁会赢,二是这对市场而言意味着什么。

标普500指数或确认短期下跌趋势

目前,我们只能从技术面来进行判断,而技术图表所释放的信号是:

标普500指数日线图

标普500指数日线图

自8月3日以来,也就是选举前三个月,标普500指数已跌至负面区域(加粗黑线)。截至目前,价格收于100日均线以下。也就是说,标普500挑战了这个重要阻力位,但未能成功。

自6月份触及高点以来,3200点以上的水平已成为重要的支撑-阻力区域。若股指跌破9月24日低点,将确认一个短期的趋势反转形态。

上周股市抛售的必然结果是:十年期美国国债收益率上升,因市场预期大选之后美国将推出更多的刺激措施。

美国十年期国债收益率日线图

美国十年期国债收益率日线图

上周,收益率连续三日攀升,至6月8日以来的最高水平,将50日均线拉高至200日均线上方。这触发了一个“黄金交叉”,同时收益率继续重新测试10月23日的高点和上升通道顶部。

尽管美债遭遇抛售,但随着投资者转向现金,美元仍然走强。

美元指数日线图

美元指数日线图

上周五,美元连续第三日突破3月高点以来的下跌趋势线上方。如果它能够突破9月25日的高点94.74,将建立一个短期的上升趋势。

虽然美元大幅走高,但在股市急剧下跌的背景下,黄金凭借其避险资产的地位仍录得了上涨。

黄金期货日线图

黄金期货日线图

该贵金属继续在看涨楔形和看跌旗形之间挣扎,后者的底部与100日均线有所重叠。

比特币 (BitfinexUSD)上周收于自1月13日以来的最高点,这建立了比特币的中期上升趋势。

比特币/美元日线图

比特币/美元日线图

不断恶化的第二波疫情,加上主要石油生产国没有更多的减产余地,而且美元上涨,将油价推至五个月低点。

WTI原油期货日线图

WTI原油期货日线图

WTI在周五连续第二天下跌,跌破一个区间,表明价格在完成了看跌楔形之后,新的下降趋势已经恢复。

一周前瞻

以下所有时间均为北京时间

周一

17:30 英国 – 制造业PMI:预计将维持在53.3。

23:00 美国 – ISM制造业PMI:预计将从55.4升至55.8。

周二

11:30 澳大利亚 – 澳洲联储利率决议:利率料将从0.25%降至0.10%。

全天 美国 – 总统大选

周三

05:45 新西兰 – 就业人数季率:预计将从先前的-0.4%降至-0.8%。

07:50 日本 – 货币政策声明

08:30 澳大利亚 – 零售销售月率:预计将从-4.0%上升至-1.5%。

17:30 英国 – 综合PMI指数:预计从56.5下滑至52.9。

21:15 美国 – 美国ADP就业人数 :预计将从74.9万降至65万。

23:00 美国 – ISM非制造业PMI:预计将从57.8攀升至57.5。

23:30 美国 – EIA原油库存:前值增加432万桶。

周四

17:30 英国 – 建筑业PMI指数:预计将从56.8降至55.0。

20:00 英国 – 英国央行利率决议:预计将利率维持在0.10%。

21:30 美国 – 初请失业金人数:预计将从75.1万升至73.3万。

周五

03:00 美国 – 美联储利率决议:预计利率将维持在0.25%。

03:30 美国 – 联邦公开市场委员会新闻发布会

21:30 美国 – 季调后非农就业人口变动:预计将从66.1万降至60万。

21:30 美国 – 失业率:预计将从7.9%降至7.6%。

21:30 加拿大 – 就业人数变动:预计将从37.82万降至-7500。

23:00 加拿大 – Ivey季调后PMI:前值为54.3。