中证路演回放 | 南昌国资控股区域水务龙头洪城水业公开发行可转债网上路演

洪城水业作为一家集城镇供水、污水处理、清洁能源、环境治理为一体的城市环境综合服务运营商，拥有一流的供水水质和服务，积极建设城市供水设施和管网。作为省内首家污水处理厂的运营先驱，承担着江西省县级地区80%以上的生活污水处理量，并且是江西省用户规模最大的城市燃气运营商。依托市政工程设计和施工资质积极开拓异味治理、VOCS治理、黑臭水体治理、河道修复等领域。

2020年11月19日，洪城水业公开发行可转换公司债券网上路演在中证网举行。请跟随中证君一起走进路演现场、走进企业。

江西洪城水业股份有限公司董事长邵 涛先生回答投资者提问

江西洪城水业股份有限公司公开发行可转换公司债券网上路演现场

江西洪城水业股份有限公司公开发行可转换公司债券网上路演嘉宾合影

路演嘉宾

邵涛 先生 洪城水业董事长

邓勋元 先生 洪城水业副总经理、董事会秘书

王剑玉 女士 洪城水业财务总监

赵志丹 先生 申万宏源综合业务部（上海）业务董事、保荐代表人

可转债发行概况

发行规模：本次拟发行可转债总额为人民币 18 亿元，共计 180 万手

配售简称：洪城转债

债券代码：110077

发行时间：2020年11月20日

转股价格：7.13元/股

公司简介

洪城水业（600461）创立于2001年，2004年6月在上海证券交易所挂牌上市, 产业横跨城镇供水、污水处理、清洁能源、环境治理等领域，所辖子公司近40家。

目前，公司总资产近120亿元，水厂9座，供水管网6000余公里，供水设计能力183万立方米/日，服务人口近400万；污水处理厂101座，污水处理设计总规模达360万立方米/日，服务人口近4000万，业务遍布江西、浙江、辽宁、福建等地。燃气供气量4.27亿立方米，建设管网长度5976.45公里，市区范围内气化率70%。

公司拥有80余年供水运营管理、20年污水处理运营管理经验，拥有高级工程师、博士、硕士组成的专业技术团队，建立了水厂自动化控制、供水SCADA生产调度、环保中央调度系统、管网GIS、DMA分区计量、财务共享等多维度信息化管理平台。公司2019年获得国家高新技术企业认定，拥有多项国家知识产权。

未来，公司将围绕“打造中国一流的环境产业综合运营商”的发展定位，紧扣环保产业发展的战略机遇期，立足环保，服务民生，不断培育转型新动力、拓展发展新空间、构建产业新体系，借力资本市场，为企业源源不断注入资金活水，向着大环保全产业链进军；同时以项目支撑、政策支撑和能力支撑为抓手，努力实现企业价值增值、品牌提升、可持续发展，力争为股东和投资者带来良好回报。

路演问答集锦

问1：公司的市场占有率如何？

答：公司主要业务板块有供水业务、污水处理业务、给排水工程建设以及燃气销售与工程安装等业务，其中供水业务主要服务南昌城区，具有垄断地位；污水处理业务分布在江西全省及浙江、辽宁等地区，在江西省内占据整个县级污水市场80%以上份额；燃气业务在南昌市主城区的供气区域占比达到90%以上。

问2：请问公司的主要核心竞争力有哪些？

公司的核心竞争力在于：（一）规模较大，市场占有率较高。公司目前拥有供水、污水处理、燃气能源等业务板块，综合性环境产业链已初步形成，并且规模较大、市场占有率较高；（二）项目运营管理优势。公司长期从事供水和水处理相关项目建设和运营管理，具备丰富的管理运营经验和强有力的人才储备，能准确把握产业政策和产业趋势，推进公司对外项目拓展、运营管理、资源整合；（三）技术和装备优势。公司具备供水和水处理相关项目设备设施和水处理剂和地表水质检测等多项技术，公司所属的水质检测部门符合国家城市供水水质监测一级站要求，是全国第二个公布106项水质指标的水务企业。

问3：本次公司可转债募集资金投资项目与公司现有业务之间的关系是什么？

答：本次募集资金投资项目是根据公司未来发展的战略规划，对公司主营业务的巩固、拓展和升级，进一步扩大公司业务规模、提升主营业务发展质量和效益，公司多年来积累的主营业务管理经验、技术实力和人员储备是此次募投项目实施的重要基础。

问4：公司对自己的持续经营能力作何判断？

答：截至募集说明书公告日，公司主营业务发展良好，盈利能力较强，资产质量良好，产品与技术得到广泛认可，公司持续经营能力稳健。基于公司报告期内的业绩、国家近年来对水务环保行业的政策支持以及行业发展状况，公司认为自身不存在重大的持续经营风险。

问5：公司未来的战略规划是什么样？

公司始终围绕“打造中国一流的环境产业综合运营商”的发展定位，紧扣环保产业发展的战略机遇期，立足环保，服务民生，不断培育转型新动力、拓展发展新空间、构建产业新体系，借力资本市场，为企业源源不断注入资金活水，向着大环保全产业链进军；同时以项目支撑、政策支撑和能力支撑为抓手，努力实现企业价值增值、品牌提升以及可持续发展，力争为股东和投资者带来良好回报。

问6：本次募集资金的主要投资项目有哪些？

本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于11个污水厂扩建和提标改造项目：南昌市九龙湖污水处理厂二期扩建工程，赣州市中心城区白塔污水处理厂一期扩容、提标改造工程，南康生活污水处理厂提标改造工程，上高县城市污水处理厂提标改造及扩容工程，赣县区城北生活污水处理厂一期工程，南城县城镇生活污水处理厂提标改造工程，奉新县城市污水处理厂新建（提标扩容）工程，樟树市生活污水处理厂三期续建工程，广昌县污水处理厂扩容及污水污泥提标改造工程，黎川县生活污水处理厂一期第二步扩容及水质提标改造和污泥处理处置设施建设项目，崇仁县生活污水处理厂扩容提标改造项目；1个供水扩建项目：南昌市红角洲水厂扩建工程；以及补充流动资金。

问7：请谈谈募集资金运用对公司未来经营成果的影响。

本次发行募集资金到位后，公司的财务状况将进一步改善，抗风险能力提升；其次，募集资金投资项目建成达产后，将有力提升公司的产能和研发能力，提高市场份额，进一步发挥公司产品低成本高品质的优势，提升盈利能力。

问8：公司对于供应商是如何管理的？

答：公司采购中心依据《采购管理制度》、《供应商管理制度》等制度的相关规定，及时收集供应商的相关信息，对其经营资质、产品质量、质量保证能力、服务能力、价格等信息进行调查、评估；对于重大采购或公司新产品开发所需的供应商，采购中心人员需现场实地考察其生产及配套能力，确定合格供应商，并建立供应商档案。采购中心定期或不定期根据供应商合同履行、产品质量、性价比、售后服务等指标，对供应商进行考核，淘汰不合格供应商。

问9：本次发行对公司经营管理及财务状况的影响如何？

（一）对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家相关的产业政策和公司未来整体战略发展方向，有利于实现公司业务的进一步拓展，巩固和发展公司在行业中的竞争优势，具有良好的市场发展前景和经济效益。

（二）对公司财务状况的影响

本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模，进一步增强公司资本实力，有利于提升公司抗风险能力。本次发行募集资金到位后，由于募集资金投资项目的建成投产并产生效益需要一定时间，短期内公司净资产收益率及每股收益可能有所下降；但募集资金投资项目投产后，随着项目效益的逐步显现，公司的规模扩张和利润增长将逐步实现，经营活动现金流入将逐步增加，净资产收益率及每股收益将有所提高，公司核心竞争力、行业影响力和可持续发展能力将得到增强。

编辑：曹帅