【券商聚焦】渠道库存改善业务估值提升 中信里昂上调安踏体育目标价58.6%

【券商聚焦】渠道库存改善业务估值提升 中信里昂上调安踏体育目标价58.6%

2021年01月14日 11:14:39
来源:凤凰网港股

中信里昂发研报指,安踏体育2020年4季度FILA品牌零售额同比增25-30%,期内安踏和FILA的折扣同比扩大2-3个百分点。

中信里昂表示,尽管安踏的核心品牌表现逊于市场预期,但由于公司积极主动的库存清理和供应链控制,其库存情况逐步正常化。公司管理层对2021年销量和毛利率的提升仍有信心。

考虑到渠道库存改善和业务估值提升,中信里昂将安踏体育目标价由90.5港元提升至143.5港元,维持“跑赢大市”评级。