【券商聚焦】瑞信升申洲国际目标价至177元 维持“跑赢大市”评级

【券商聚焦】瑞信升申洲国际目标价至177元 维持“跑赢大市”评级

2021年01月15日 11:58:44
来源:凤凰网港股

瑞信发布研究报告称,上调申洲国际(02313)目标价,由149元升至177元,评级维持“跑赢大市”,并调升集团今明两年盈利预测分别8.5%及13.6%,以反映产能扩张计划预测由原来的增加8%至10%,上调至增15%。

报告指出,认为健康意识增强,及品牌直接至顾客(DTC)渠道转移加速等的长期趋势,在疫情过后将可推动运动服饰行业复苏,估计申洲国际未来两年的产能可额外增加15%,带动收入增长。

该行表示,在疫情期间申洲与品牌建立了关系,使其在同行中获得良好增长,证明其是整合趋势中的赢家。由于自动化提升及转移至东盟,瑞信料集团今年的核心经营毛利率将升至23.6%,明年进一步增至23.9%,并估计其于越南/柬埔寨的单位人工成本较中国低39%至58%。