增量资金跑步进场,关注这个可炒一年题材的细分龙头

增量资金跑步进场,关注这个可炒一年题材的细分龙头

2021年01月22日 06:00:00
来源:呱呱财经

近期市场三大股指全线回暖,创业板维持强势涨超3%,沪指涨超1%,午后上攻动能有所减弱,临近尾盘沪指小幅回落。盘面上有色、煤炭、食品饮料等周期板块表现强势,次新股、高送转、房地产开发出现弱势调整;稀土永磁、稀缺资源、煤炭等涨幅居前,物业管理、景点旅游级注册制次新等跌幅靠前。整体来看,仍以超跌反弹为主,主流风格未变,个股涨超7%的给超170家,市场赚钱效应较好。

消息面上,据硅业分会数据,本周多晶硅市场价格延续上涨走势,且涨幅环比有所增加。在1月份国内多晶硅企业几乎全部满产运行、供应大幅增加的情况下,企业比往常提前至少一周开始签订下月订单,可见硅片扩产释放量刺激的实际需求和下游为假期备货带来的预需求大幅支撑了国内硅料需求的增长。近期硅料价格上涨,一是由于春节前进入备货周期,下游企业开始加库存;二是供应增量不及需求增量。预计2021年全球光伏新增装机或达170GW,同比增长约40%,行业持续高景气。

技术面上看,两市趋势依旧良性,日线级别短期均线多头排列,KDJ指标有金叉预期,临近尾盘30分钟级别,量价背离;较昨日有所恢复,短期仍需重点关注量能指标,看能否持续有效放大,仓位还应保持谨慎。日内支撑关注3550一线支撑。

关注个股:国际领先的高端光伏装备供应商

亮点一:光伏硅片环节迎扩产潮

公司作为硅片设备龙头有望获得可观订单 2019 年起隆基、中环、晶科、晶澳、上机数控、京运通、通威等龙头相继启动硅片扩产。2020 年下半年,整个光伏行业对 210 的大硅片已逐步达成共识。根据我们预测,未来 3-5 年存量市场有 1 万多台单晶长晶炉需要淘汰,增量市场则看光伏行业长期空间的市场规模,考虑“3060” 碳中和目标,预计未来硅片产能可以达到 400GW,对设备企业而言,未来 2 年可以看到 200GW 订单容量,对应 250 亿元左右的订单规模。

亮点二:半导体大硅片等待国产化

龙头设备厂有望受益下游需求爆发目前国内 12 寸大硅片仅沪硅产业旗下的上海新昇和中环股份具备少量供应能力且尚处于客户验证期,只能供应低等级的测试片/挡片等,国产化刻不容缓。公司在半导体单晶炉领域已经成长为世界级的设备供应商,已具备 8 寸线 80%整线以及 12 寸单晶炉、抛光机等 50%以上设备供应能力,大硅片国产化浪潮下最为受益。

亮点三:应用场景有望在 3 年内放量,市场空间有望再造一个公司

从设备到材料,蓝宝石业务长远看有望再造一个公司 2020 年 9 月,公司拟出资 2.55 亿元(总注册资本 5 亿元,持股 51%),与蓝思科技(持股 49%)设立合资公司宁夏鑫公司电子材料,开展蓝宝石制造、加工业务,预计 21 年 5 月份设备将进厂。20 年 12 月,公司 700kg 级超大尺寸蓝宝石晶体出炉,有望继续降低蓝宝石的价格。市场普遍观点是,蓝宝石价格太贵,不会用到手机盖板。但从产业发展的规律看,只有当成本和价格跌破到某一些临界点后,其大规模的批量应用才会起来。我们判断,随着价格的持续降低+加工工艺的持续提高,手机盖板等应用场景有望在 3 年内放量,市场空间有望再造一个公司。

亮点四: SiC 衬底成长潜力广阔

我们判断公司未来有望向材料端延伸 2020 年 9 月公司机电外延设备研究所自主研发的 8 英寸单片式硅外延炉和 6 英寸碳化硅外延炉(4 英寸工艺)通过客户验收。我国第三代半导体技术才刚刚起步,SiC 材料处于下游客户验证阶段,市场空间仍待打开,但未来增长潜力较大。由于 SiC 衬底制造工艺难度较大、成本高,衬底生长的 know how 多掌握在设备端+工艺调试端(设备不算难但是工艺非常难),且目前国内 6 寸片尚不成熟。故短期看,公司 SiC 业务的盈利模式尚未确定,我们判断公司在 SiC 业务的盈利模式未来很有可能除设备外,还向材料端延伸。

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