【券商聚焦】料2020年核心净利润同比升2成 中金上调龙湖集团目标价7%

【券商聚焦】料2020年核心净利润同比升2成 中金上调龙湖集团目标价7%

2021年01月26日 11:36:25
来源:凤凰网港股

中金发研报指,该行预计龙湖集团2020年核心净利润187亿元,同比增长20%。预计派息率保持稳定(45%),隐含2020年股息收益率达3.5%。

中金认为龙湖在2020年底仍为“绿档”房企,主要因为拿地纪律性(拿地成本占销售额比例为51%),净负债率稳定在50%左右,现金短债比高于4倍,扣预资产负债率约为67%。此外,中金预计公司平均融资成本约4.5%(同比持平),具备竞争力,与国企相当。

中金维持龙湖集团跑赢行业评级和2020-2021年盈利预测,引入2022年盈利预测249亿元(同比增长14%),考虑到估值切换,上调该股目标价7%至52.51港元(对应11.5倍2022年市盈率,较当前股价具备18%的上行空间)。该行重申龙湖为中金的首选标的,公司当前交易于11.1倍和9.7倍2021和2022年市盈率,16%的NAV折让。