零售SaaS的未来是“有货”

港股 SaaS 成为了风口的那只猪。

2021年开年1个月的时间,港股的SaaS上演了一幕跌宕起伏的大涨牛市的好戏码。

当所有人注意力都在“钱途”上面的时候,国内SaaS格局早已经发生剧烈的变化,无数食肉者早已经在我们看不到的地方进行着激烈的角逐,进入了中国互联网公司独创的“跑马圈地”模式。

2021年,零售电商江湖迈入了新的时代。

一、SaaS成“幸运儿”,港股一年涨幅超700%

有赞和微盟在港股被称为“零售SaaS双子星”。

截至 2021年1 月底,微盟 上涨 86.5%,有赞上涨 73.2%,与此同时,两家公司均在 2020 年获得了超过 300% 的涨幅。如果从 2020 年的 1 月 1 日算起,买两家公司中的任意一家,持有到现在都能获得近 700% 的涨幅。

其背后的高速上涨的原因主要有:

1、美股市场的蝴蝶效应,美股度过了10年的低谷期,科技公司的高增长、高估值成为放缓下的”亮点”,其中的企业服务SaaS公司尤为引人注目。

SaaS 模式的开创者, Salesforce 市值超过 2000 亿美元,有赞和微盟在电商 SaaS 领域的主要对标企业 Shopify,目前市值超过 1400 亿美元。

(数据来源:互联网公开信息)

还有因为疫情原因而爆发式增长的视频通讯服务公司 Zoom——Zoom 20Q3 财报显示其季度营收为 7.77 亿美元,较上年同期增长 367%,归母净利润 1.99 亿美元,同比增长近 8900%,显示出优质 SaaS 企业在经营环境引入变量时的爆发力。

2、港股市场的热钱涌入和企业“降本增效”精细化运营的刚需成为中国SaaS最好助燃剂。

2020年,有挑战但是同样也是机会。全球资深市场普遍上涨,港股SaaS市场被券商和华尔街投行认为存在明显低估,仅估值修复就有可观空间。

1 月 21 日香港恒生指数盘中突破 30000 点,是 2019 年 5 月以来首次超过该关口,恒生科技指数开年以来上涨 15.9%,也要显著高于纳斯达克 100 指数(今年以来 3.67%)以及沪深 300 指数(今年以来 6.88%)。

南向资金不断刷新单日净流入新高,内地资金抢筹的口味也非常明确:寻找稀缺的优质企业与低估价值行业。

SaaS成为了那一个被选中的“幸运儿”。

通过微盟公司的经纪商持仓比例和股价趋势图可以明显的看出来,南下资金抢筹是主要因素之一。

究其背后根本原因:SaaS 企业的价值在于为企业降本增效。而中国日趋激烈的市场竞争,以及经济增速放缓的新常态,都让企业对“精细化运营二次革命”有了更加迫切的要求。

相较于传统软件开发商的一次性买断销售,SaaS 企业的订阅付费模式更有助于其保持稳定的现金流,优质 SaaS 企业可以用很低的成本维系老客户不断续费,从而享受到增长复利,且商业模式已经被美国的 SaaS 企业先行验明。

二、SaaS可以救零售吗?

SaaS当然可以“救”零售。

零售的本质是商品的流通,而SaaS的核心是降本增效。国内目前的零售体系主要的分为互联网和传统的线下连锁零售,其中互联网零售(电商)的兴盛的根本原因就是减少中间流通层的利益损耗,让终端的实际消费者获利。

(数据来源:有赞官网成功案例截图)

通过有赞官网的成功案例板块,可以清楚地看到核心客户群体主要是雅戈尔、王府井、良品铺子、文峰大世界、三只松鼠、古井贡酒等传统零售企业的名字。

我们选择男装品牌雅戈尔,来实际论证一下为什么说SaaS可以拯救零售。

之前因为疫情影响,雅戈尔全国 3000 家左右门店只有 10% 的能正常营业,也就是说相同时间内容的企业营收锐减90%,这对于现金为王零售业来说无异于“灭顶之灾”。

基于现实情况雅戈尔选择了引进零售SaaS,通过线上销售恢复企业的运营状态。短短1个月,线上促销活动12场,引流商城用户近百万,销售额达2500万左右。并且借助SaaS中嵌入的直播组件,实现多店联播,数据动态追踪,更高效的改善大部分门店的库存调配和线上销售能力。

(数据来源:互联网公开信息)

这在“传统零售”看来,堪称为一个“不可能做到的事情”。不需要改变原有供应链体系,也不需要打破产品类目结构,更不需要花费大量时间精力去探索新市场的运行规则,就可以实现瞬间的重塑。

这不是个案,而是一种因为疫情而提前到来的“SaaS零售”趋势。

三、中国零售的未来是SaaS吗?

SaaS可以构成中国零售的未来,但绝不可能是全部的未来。

零售闭环由生产者、销售者(B/C)、使用者三要素构成,其中零售SaaS仅能解决大B端销售者一个环节的降本增效。因为零售SaaS的使用具备一定的门槛,让数以万计的“轻装创业者”望门兴叹。

(数据来源:互联网公开信息)

根据网上一张Shopify的电商基础设施图我们可以清楚的看到,Shopify与亚马逊的差异化在于对开放平台的打造和中小型零售商的专注。经过17年的发展,截至2021年Shopify上面独立“店”商家数量超过100 万商家,覆盖180个国家和地区,年全平台销售额超1000 亿美元,主要的盈利模式是软件订阅费+平台销售抽佣。

国内的的SaaS目前的商业模式还是靠服务头部零售企业,赚取服务费的模式。想要真正的追寻中国零售的未来,我们需要解决的是零售闭环中从业人数最多的“中小型零售商”。

根据前程无忧对调查显示,10.2%的受访者目前正在从事微商、代购、网店等第二职业。剩余人群中,仅有1.2%表示自己不想发展副业。

10.2%的受访者皆属于“中小型零售商”。这部分庞大的人群既不具备超强的互联网运营能力,也不具备庞大的后端供应链资源,有的是对于各自领域的资源沉淀和一定商品流通的能力。

而,能让中小型零售商有未来的的模式,目前看来最有可能是“有货”。

从目前能找到的相关资料来看,苏宁有货业务的核心在于赋能中小微商户,为整个行业提供开放式的电商服务,包括以自营供应链建设解决组货能力,线上线下全场景业态提供全面用户数据,借助物流、售后、金融等产业解决商户仓储运输、服务履约、资金周转的难题。

简单来说就是苏宁易购整合所有的零售资源,从供应链(数十万类产品)、开店(线上一键建站、线下小店、零售云店)、物流(超1200万平方米物流面积)、售后服务和金融支付流转等多方面给想创业的,正在创业的,未来创业的人或企业提供力所能及的帮助。

截止到现在,苏宁有货入驻商户已经达到一万多家,完成了“冷启动”。预计到2021年底,将会达到10万家。

从苏宁有货的身上我看到了中国版Shopify的落地模式。

Shopify与苏宁有货相同点在于都是定位中小零售商,且都提供了从产品、开店、营销、支付、金融、物流的的服务,但是不同的点在于Shopify提供的服务更多的是合作引入,苏宁有货更多的是自有零售能力。

看一组苏宁&Shopify物流端的数据对比:

Shopify 为满足小商户的配送需求,2019年6 月推出由 AI 驱动的配送网络,目标群体是希望将每天运送 10-10000 个包裹提高至 3-30000个的小商户。

苏宁物流截至2020年底,拥有触及全国的网络覆盖,全国仓储及相关配套面积达1200万平方米,涵盖供应链、快递、冷链、即时配、物流地产、售后六大业务板块,建立了“区域中心仓群+前行仓群+前置仓群”三级仓网布局,末端网点超过20000+个,在全国95%的地区可以实现24小时达。

苏宁拥有的末端网点数量相当于Shopify每天的订单配送量,两者所提供零售能力赋能的差距可想而知。

Shopify可以市值1400亿美金,有货为何不可?中国未来数字化零售生态为何不可?

截至 1 月 24 日,微盟 2021 年上涨 86.5%,有赞上涨 73.2%,与此同时,两家公司均在 2020 年获得了超过 300% 的涨幅,换言之,如果从 2020 年的 1 月 1 日算起,买两家公司中的任意一家,持有到现在都能获得近 700% 的涨幅。

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