花旗:上调美团-W(03690)目标价47.3%至495港元 评级“买入”

花旗:上调美团-W(03690)目标价47.3%至495港元 评级“买入”

2021年02月08日 11:03:52
来源:智通财经网-推荐

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告,维持对美团-W(03690)“买入”评级,目标价由336港元上调47.3%至495港元,认为受惠市场认可及社区团购方面表现进取等,公司股价今年以来升36%。

报告中称,在竞争激烈及平台策略方面的投入下,现时估算新业务经营亏损于2021/22年将扩大至250及230亿元人民币。该行预计,去年第四季公司表现将稳健,期内食物快递势头及到店业务持续复苏,之后将聚焦于市场份额及美团优选的经营数据等,而该行的目标价反映其日用品零售业务估值达6330亿元。

该行估计,第四季公司收入将同比升32%至372亿元人民币,按非通用会计准则计算净亏损12亿元人民币,该行估计,食物快递的整体交易额将同比升36%至1,530亿元人民币,日均订单量升31%至3550万张,平均单价则升5%,意味变现率将为13.8%。在到店方面,该行预计收入将同比升11%至71亿元人民币,而新业务收入预计升49%至91亿元人民币。