【券商聚焦】料新业务价值增速回升 交银上调中国平安目标价5.6%

【券商聚焦】料新业务价值增速回升 交银上调中国平安目标价5.6%

2021年02月23日 10:14:22
来源:凤凰网港股

交银国际发研报指,2020年中国平安寿险业务受到疫情和寿险改革的双重影响,新业务价值同比下降35%。公司预计2021年新业务价值将实现正增长。2021年寿险改革进入推广阶段,公司预计寿险改革成效在2022年将更为明显。

研报续指,平安未来三年将维持百万代理人的规模,寿险产品附加健康管理服务将巩固差异化竞争优势。产险业务综合成本率预计同比保持平稳;平安银行差异化竞争优势突出,对于集团的反哺效应将进一步凸显。

交银预计公司2021年新业务价值同比增长14%,22-23年保持10%以上的增长。短期关注华夏幸福的投资风险,中长期该行看好公司寿险改革的方向,期待寿险改革体现成效。基于1.15倍21年P/EV,将目标价从107.00港元上调至113.00港元,维持买入评级。