油价狂飙!油气QDII和周期主题基金业绩“嗨翻”了

油价狂飙!油气QDII和周期主题基金业绩“嗨翻”了

2021年02月23日 17:05:16
来源:上海证券报

2020年在QDII基金中表现垫底的油气主题基金成为今年以来的市场“领头羊”。

据统计,截至2月22日,多只油气QDII今年以来的涨幅已超过或接近20%。

最新披露数据显示,“股神”巴菲特去年四季度精准抄底了石油巨头雪佛龙。今年以来,华尔街多家机构也纷纷唱多油价,高盛更是表示,能源行业将从去年的最差行业变成今年的最好行业。

华尔街集体看好石油“超级周期”

在刚刚过去的2020年,尽管QDII基金整体交出了“出海”13年以来的最好答卷,但受原油价格暴跌影响,多只油气类QDII下跌超过30%,在基金业绩排行榜中“垫底”。

不过,今年以来,随着国际油价大幅反弹,油气QDII业绩纷纷“翻身”。

东方财富Choice数据显示,截至2月22日,华宝油气今年以来的涨幅达到29.18%,广发石油和诺安油气的涨幅超过20%,嘉实原油、原油基金、南方原油等多只产品的涨幅也均超过10%。

油气QDII今年以来收益情况(截至2月22日)

2020年初,多家机构基于原油供需层面不确定性因素较多的预期,认为油价或震荡走低。不过,今年以来,随着国际油价连续上涨,华尔街对石油的态度发生了明显转变。

2月16日,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦递交了2020年四季度的13F报告。该报告显示,巴菲特卖出了金融股和苹果股票,建仓买入近4850万股石油巨头雪佛龙股票,持仓市值近42亿美元。

值得注意的是,巴菲特选择石油股时通常都是价格洼地。比如,他在2003年买入中石油,并于2007年清仓,期间收益高达8倍。

今年以来,雪佛龙涨幅已达到18.15%。

2月22日,高盛预计,布伦特原油价格今年夏季应该会从目前水平上涨17%,达到75美元/桶,供需差距将支撑油价进一步上涨。原油价格在今年的优异表现,也导致能源行业从去年表现最差的股市板块变成了今年的最佳板块。

高盛认为,今年石油的表现将仍然受到基本面因素的驱动,需求好于预期,而供给依然低迷。此外,这次反弹还将受到通货再膨胀环境的支持,投资者们正转向石油,短期内资金大量流入将是推高油价的重要因素。

加拿大皇家银行分析师也表示,在石油“超级周期”的加持下,由于该行业的人气依然强劲,美国勘探与生产股票可能会额外上涨50%-100%。

花旗预测认为,随着原油市场“库存消耗快于预期”,去年积压的原油库存可能很快告罄,油价可能在年内攀升至70美元/桶高位。

周期主题基金业绩“嗨翻”

在A股市场上,今年以来,石油化工、煤炭、黑色、有色等周期板块也涨幅居前。东方财富Choice数据显示,截至2月22日,申万有色金属指数今年以来上涨24%,在申万28个行业一级指数中排名首位。此外,申万化工、申万钢铁指数的涨幅也排名靠前。

春节之后,多只重仓消费、医药板块的基金净值剧烈调整,但周期主题基金却表现亮眼。

据了解,多位公募基金经理也对其持仓组合进行了调整,在减持消费、医药股的同时买入周期股。

摩根士丹利华鑫基金表示,近期大宗商品板块得以走强,离不开一系列因素的综合影响。一方面,国外多项经济数据表明,全球经济复苏的预期正在加强;另一方面,美国1.9万亿美元刺激草案,以及包括我国在内的全球大宗商品走强,也起到了助推作用。

汇丰晋信基金表示,其会继续关注受益于全球经济复苏的顺周期板块,包括基本工业金属、化工、石油石化链条等。

“我们认为,在2021年最有确定性机会的应该是大宗商品市场,与之对应的A股机会是有色、化工、采掘行业。”长盛成长价值基金经理付海宁称。