证券市场 “看门人”违规事件时有发生 广发证券深陷康美药业造假案被重罚

券商，做为上市公司的保荐机构，证券市场的“看门人”， “踩雷”事件却时有发生，近几年出现的一系列上市公司“造假”和财务舞弊事件折射了资本市场的乱象，证券机构、会计师事务所和审计部门均出现了“集体舞弊”的问题，严重地侵害了投资者的利益，任其发展必然侵蚀资本市场改革的基石。

3.15来临之际，凤凰网财经发起了315消费者保护调查：过去一年你都经历了哪些糟心事件（https://vote.ifeng.com/survey/6775935952960360448）？

截止3月14日中午11：30分，共有768516网友参与投票，其中，券商板块中，你被哪些券商的迷惑行为坑过的选项中，广发证券因在康美药业2014年-2018年多个融资项目未勤勉尽责，以9.64%的比例投票居于行业首位。

太平洋证券因其内蒙古分公司原总经理宋长达长年违规销售其私开投资公司的理财产品事件，投票比例为8.78%；

中投证券某营业部老总用老婆账户炒股 2年亏18万被罚3万，投票比例为8.71%。

广发证券涉及康美项目事件，高管被降职！投行业务受重挫

2020年的最后一天，深陷“康美旋涡”的广发证券进行了内部问责，两名涉及康美项目事件的高管遭降职。

康美药业财务造假案曾在2019年轰动资本市场。根据证监会行政处罚决定书，2016年至2018年期间，康美药业涉嫌通过仿造、变造增值税发票等方式虚增营业收入约300亿元，通过伪造、变造大额定期存单等方式虚增货币资金达886亿元。上述行为致使康美药业披露的相关年度报告存在虚假记载和重大遗漏。

长期以来，广发证券承担着“看门人”角色，2001年康美药业上市，广发证券担任其保荐机构。2006-2019年间，康美药业通过广发证券共融资252.55亿元，包括定向增发、公司债、可转债等。2014年以来，广发证券及其资管子公司为康美药业大股东马兴田夫妇共实现33次股票质押融资。

2020年7月20日晚间，广发证券公告称，收到广东证监局《行政监管措施决定书》。公告显示，监管机构责令公司对投行业务进行深入整改，对公司采取暂停保荐机构资格6个月，暂不受理公司债券承销业务有关文件12个月，限制时任相关高管人员领取报酬等监管措施。同时，证监会还对14名直接责任人及负有管理责任的人员分别采取认定为不适当人选10年至20年、公开谴责、限制时任相关高管人员领取报酬等监管措施，并责令广发证券对相关责任人员进行内部追责，按公司规定追回相关报酬收入。

事实上，广发证券此次被重罚在行业内并非个例。

2013年，受累于万福生科财务造假事件，平安证券被证监会处以暂停保荐资格3个月的处罚。此举被认为是2004年保荐制度出台以来，证监会对保荐机构开出的“最严厉罚单”。

自2016年起，西南证券接连出现大有能源重组、九好集团“忽悠式”重组、大智慧重组三大问题项目，相关处罚在2017-2018年间陆续落地。而在上述案件被证监会调查立案期间，公司投行业务中的股权承销部分也被强制暂停。西南证券投行业务因此出现收入明显下降，投行业务人员也被迫流失。

太平洋证券频频收到监管罚单

2020年9月30日，太平洋证券发布公告显示，公司作为推荐广东中钰科技在全国股转系统挂牌公开转让并负责公司持续督导工作的主办券商，持续督导期间为2015 年5月13日至2016年4月12日，中钰科技因信息披露违法违规被行政处罚。

广东证监局决定，对太平洋证券采取出具警示函的监督管理措施，责令公司认真核查执业中存在的问题，制定切实可行的整改措施。

另一个对太平洋证券影响较大的事件发生在2020年5月，太平洋证券内蒙古分公司因员工私自销售非太平洋证券自主发行或代销的金融产品被内蒙古证监局采取责令改正，并暂停新开证券账户1年行政监管处罚，这意味着太平洋证券分公司的展业将遭到较大打击。

据券商中国记者查询，上述赤峰聚鑫投资，表面看为一家私募公司，实际上并没有在基金业协会备案，属于一家典型的“伪私募”，而与此同时，内蒙古分公司原负责人宋长达正是利用自己控制“伪私募”与投资者签订委托理财协议，最终爆发兑付危机，违法事实才暴露了出来。最终，宋长达投案自首，因涉嫌非法吸存被拘留。

事件后果严重，影响恶劣。而太平洋证券却迟迟没有发现该分公司出现的诸多问题，反应了其内部管理存在较大漏洞。

以上，只是券业机构及从业人员违规违法的冰山一角，负面事件不断发生，券商应当如何提升合规管理和风险控制的整体状况？又应当如何守好“看门人”的底线？这是值得深思的问题。

证监会多次重申，保荐机构及其他中介机构承担重要的“看门人”职责，是资本市场核查验证、专业把关的首道防线，必须严守诚实守信、勤勉尽责的底线要求。部分机构及从业人员缺乏职业操守，内控松散，管控失效，履职不力，把关不严，将严重损害资本市场秩序，破坏行业生态。对此，证监会始终保持高压态势，坚持有案必查、有错必惩，让违规者付出代价。