【券商聚焦】交银升中国财险目标价5.6%至7.6港元 上调至“买入”评级

【券商聚焦】交银升中国财险目标价5.6%至7.6港元 上调至“买入”评级

2021年03月25日 10:22:40
来源:凤凰网港股

交银国际发研报指,2020年中国财险的归母净利润同比下降14%,好于预期,承保利润也超预期,但投资收益较预期逊色。

交银预计2021年车险保费小幅负增长,但综合成本率有望保持在较好水平。公司车险准备金在同业中处于较高充足水平,公司未通过释放准备金来提升承保利润。此外,带来承保亏损的存量融资信保业务基本出清。

公司在车险业务上具有强大品牌优势、定价能力、数据优势,以及规模效应带来的成本优势。公司力求2021年信用保证险实现盈亏平衡,早于该行此前的预期,该业务对承保利润的拖累将大幅好转。

交银预计今年盈利增速有望超过10%。基于0.7倍2021年市净率,目标价从7.20港元上调至7.60港元,评级从中性上调至买入。