凤凰专访马骏:银行应披露高碳资产占比,提高透明度
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凤凰专访马骏:银行应披露高碳资产占比,提高透明度

2021年03月26日 17:55:34
来源:凤凰网财经

凤凰网财经记者/陈瑶

2021年3月,“碳中和”议题成为今年两会的热词,“绿色金融”也多次出现在参会代表委员的提案议案中。随着中国提出2030年碳达峰和2060年碳中和目标,我国的金融政策、资源与工具将会向绿色领域全面倾斜。在绿色金融背景下,产业转型过程中所面临的风险和银行等金融机构如何应对风险将成为近期研究的重点。

中国金融学会绿色金融专业委员会主任、北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏对凤凰网财经表示:在经济向碳中和转型的过程中,高碳产业将面临转型风险。具体表现为,高碳产业需求下降,成本上升,盈利下降,甚至会全面亏损,乃至出现相应的金融风险,比如坏账和估值跳水。

由于政策调整将影响银行信贷和经营,针对银行如何调整和平稳过渡,马骏建议,第一应分析风险。银行应该建立专门团队,通过建立环境风险分析模型,分析所持资产和标的资产所面临的气候转型风险。第二应强化披露,银行应计算并披露高碳高风险资产占全部资产的比重,让监管部门、让资本市场知道,提高透明度;第三应采取管控措施防范和化解风险。要逐步减少无法降低碳强度的资产风险敞口;对可以转型、减碳的资产,要利用转型工具去对企业和业务进行重组改造,使高碳企业变成低碳、绿色的企业。

关于利用金融科技发展绿色金融,马骏称,应利用金融科技手段对绿色产品和绿色资产进行贴标,随后金融机构可以为贴标的绿色生产活动和绿色资产提供低成本资金,以此来促进和刺激绿色消费。未来,这些领域中运用物联网、大数据、人工智能等工具和方法的场景十分广阔。

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计算和披露高碳资产敞口

关于碳中和背景下产业所受的影响,马骏对凤凰网财经表示,随着主要产业的向低碳、零碳转型,高碳产业将面临转型风险。转型的压力来自于许多因素,如能源转型政策、碳交易机制、碳税、国际上对高碳产品进口关税、绿色金融政策、投资者对高碳资产的厌恶、消费者对高碳产品的厌恶等。其结果是,高碳产业、企业会面临需求下降、成本上升、盈利下降的压力,甚至会全面亏损,乃至出现相应的金融风险,比如说坏账和估值跳水。这个问题已经被金融界,尤其是大型的金融机构所认知。在转型过程中,对高碳产业的贷款可能会变化不良资产,银行等金融机构也会因此受到波及。

随着政策调整,银行已发放的信贷和经营都会受到影响。银行如何调整并平稳过渡?马骏认为,第一步需要分析清楚风险在哪里。

马骏称,在过去六个月中,一些金融机构已经开始做相应的工作了。比如有的大型银行已经开始建立自己的环境风险分析模型和团队,来分析部分高碳领域中所持有的资产,或者将要投资、放贷的标的资产是否会出现风险。此外应强化披露,到底有多少高碳高风险资产,占全部资产的比重是多少,都需要银行计算并披露出来,让监管部门知道,让资本市场也知道,要提高透明度。

“如果这类资产是不可能改善的,银行等金融机构就要逐步减少对这些资产的风险偿还,要退出”,马骏说。他提到,面对碳中和背景下的转型风险,银行还要采取管控措施防范风险。如果有些资产现在是高碳的,以后有可能会变成低碳,就需要对它进行重组改造,要用转型工具去推动这些它们从高碳变成低碳、绿色的企业。

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利用转型基金保障社会公平性

马骏对凤凰网财经表示,可以用于推动低碳转型的金融工具有很多。比如说转型债,国内外都已经有一些尝试,但还有很多问题需要解决,比如说转型债的界定标准,是否有明确的减排目标,有了目标以后,怎样确认目标是否实现,如何进行监管和市场认可的信息披露等,这些问题都需要解决。

此外,还可以利用支持转型的股权基金来推动高碳产业的转型。马骏称,现在欧洲已经出现了公平转型基金,这类基金一方面可以推动减碳,另一方面用于防止由高碳企业转型所导致的过度失业,以此来保证社会的公平性。这些都是需要设计和实验的,尤其需要一些低成本的资金来帮助转型,也需要一些风险承受能力强的股权资金参与进来。

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金融科技在绿色金融的创新和应用

金融科技手段在绿色金融中有广泛的应用,但目前还处在探索期。比如绿色农业、绿色消费、绿色小微企业,它们是否真正是绿色的,都需要进行识别和贴标,识别和贴标之后,金融机构才可能给与资金支持。但这些事情做起来是非常困难的。那些类别的绿色属于绿色消费?声称为有机农产品的太多了,哪些才真的?居民买的房子是不是绿色的?开的车是不是绿色的?使用的家电是不是绿色的?这些都需要贴标。有了贴标后,金融机构才可以为其提供低成本的资金,以此促进和刺激这类消费。

这些贴标、认证的工作应该使用更多的金融科技手段来做,而不是靠人工。因为人工操作成本太高。未来,这些领域中将会运用物联网、大数据、人工智能等等工具和方法。根据去年发布我的研究团队和保尔森基金会做的一项联合调研,在绿色金融领域中已经有96个运用金融科技的案例,今年我们还会发布一个报告,将会有更多案例。

马骏提到,“一些金融机构已经用AI的方法来自动抓取环境数据,来判断一家企业或者某个项目是否保持环境达标,这样银行就有了持续监测企业环境表现的工具”。另外在香港有一个项目,把房顶上的光伏板作为一种资产,将这些资产的绿色属性放进Block chain(区块链),未来+可以通过Block chain(区块链)进行这类绿色资产的交易。