中信证券:给予中国海洋石油(00883.HK)“买入”评级 目标价13.20港元
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中信证券:给予中国海洋石油(00883.HK)“买入”评级 目标价13.20港元

2021年03月30日 12:05:26
来源:同花顺财经

中信证券3月29日发布公告。投资建议:公司是市场稀缺的低成本纯油气标的,2020年完全成本约合36美元/桶,具备全球范围内的成本竞争优势。高油业务占比带来高业绩弹性,油价每回升1美元预计公司净利润增加22亿元。我们坚定看好后疫情时代需求持续增长背景下,供应端短期主动减产和长期被动收紧推动油价持续回升,我们下调公司2021/2022年实现油价假设至57/59美元/桶(较Brent折价3美元/桶,原预测为59/60美元/桶),同时考虑到公司成本及费用管控超预期,略下调公司2022年主要成本预期至27.43美元/桶(原预测为28.02美元/桶),下调2021/2022年净利润预测至618/712亿元(原预测为646/713亿元),新增2023年实现油价61美元/桶假设下净利润预测789亿元,对应2021-2023年EPS分别为1.38/1.59/1.77元,当前股价对应2021-2023年5.1/4.4/4.0xPE。2021年57美元/桶实现油价(60美元/桶Brent油价)假设下,给予8倍PE,上调目标价至11.0元(13.2港元),维持“买入”评级,坚定推荐。

来源: 同花顺金融研究中心