国泰君安:给予美团-W(03690.HK)“买入”评级 目标价383.73港元
财经

国泰君安:给予美团-W(03690.HK)“买入”评级 目标价383.73港元

2021年03月31日 14:35:24
来源:同花顺财经

国泰君安3月30日发布公告。投资建议:公司业绩符合预期,由于社区团购处于拓展期,收入快速增长,亏损加大,调整美团-W2021-2023年收入分别为1799(+117)、2519(+327)和3451亿元,归母净利润分别为-145(-322)、-36(-338)和244亿元。我们用分部估值法,2022年外卖+到店及酒旅经营利润为333亿元,给予2022年40xPE。除社区团购新业务2022年收入为420亿元,给予2022年5xPS。我们预计美团优选2021-2022年GMV为1460和3650亿元,给予2022年1xP/GMV。综上美团-W目标市值为19070亿元,参考人民币兑港元汇率为1.185。下调目标价为383.73(-9.34)港元,维持增持评级。

来源: 同花顺金融研究中心