热点时评丨“婚外情”引发高特佳股东之间上演控制权争夺战

作者：京师律师事务所合伙人王荣梅律师

2021年3月7日，网上流传的一份署名为深圳市高特佳投资集团有限公司(以下简称“高特佳”)董事长金惠丽的《我的声明》以及两份开除处分决定，将公众的视野再次聚焦到了高特佳前任董事长蔡达健的身上，而上一次蔡达健走红网络还是在半年前。

高特佳原董事长蔡达建

据悉，金惠丽为高特佳创始人蔡达健的结发妻子，而高特佳是一家老牌私募股权、创业投资基金管理人，于2001年3月2日在深圳成立，主要专注于医疗健康产业的股权投资，其知名案例包括投资迈瑞医疗、博雅生物等。2017年，创始人蔡达建以20亿身家登上胡润百富榜。

一、桃色风波引发高特佳控制权争夺战

2020年9月10日，一封《致每一位高特佳人的公开信》（以下简称“公开信”）在网上流传，金惠丽通过公开信将其丈夫蔡达健与其前秘书张晓楠的“婚外情”事件公之于众。

控制权争夺战之起因-蔡达健“婚外情”暴露

金惠丽在《公开信》当中表示，蔡达建与高特佳员工、蔡达建原秘书张晓楠在香港“另有一个家”，有一个五岁的非婚生女孩儿，并且两人还以非法夫妻名义在泰国通过非法代孕将在2020年9月份生育一个非婚生儿子。

金惠丽称，除张晓楠外，蔡达建在公司成立至今20年里还和多名女下属有染，并利用职务之便为其情妇们谋取权益。

对于张晓楠在香港的豪宅豪车和日常生活开支，金惠丽表示质疑，怀疑其中不仅有其夫妻共同财产，还可能含有高特佳的资金。她声称，各方应核查蔡达健是否侵占了高特佳的公司财产。

控制权争夺战之阶段性结果-“最强原配”诞生

金惠丽在2020年9月份的《公开信》当中就表示已经提起离婚析产诉讼，据网络公开信息显示，2020年10月12日，蔡达建与金惠丽的离婚纠纷案经深圳市南山区人民法院调解，达成协议（因调解书未公开，具体内容不详）。

据天眼查显示，2021年2月4日，高特佳董事长、总经理和法定代表人由蔡达健变更为金惠丽。

目前，金惠丽通过深圳市阳光佳润投资有限公司（以下简称“阳光佳润”）、深圳佳兴和润有限公司（以下简称“佳兴和润”）、深圳市速速达投资有限公司（以下简称“速速达”）和深圳市旭辰投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“旭辰投资”）（金惠丽持股“旭辰投资”的比例信息目前没有公开）间接持有高特佳41.08%的股份。

蔡达健则通过速速达、厦门高特佳菁英投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“厦门高特佳”）和苏州高特佳菁英投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“苏州高特佳”）间接持有高特佳11.26%的股份。

金惠丽俨然成为高特佳的大股东。

因离婚分割财产坐上高特佳大股东之位，并且从不曾参与公司经营到晋升为董事长，金惠丽一度被各大媒体称作“最强原配”。

二、二股东加入使得高特佳控制权争夺战升级

高特佳控制权争夺升级简要情况见下图。

据证券时报网报道，2021年3月3日，高特佳的二股东苏州德莱电器有限公司（以下简称“德莱电器”）召集高特佳14位在册股东中的10位股东参加高特佳2021年第三次临时股东会，但高特佳大股东、现任董事长金惠丽控制的4家公司股东均不在场。会议决议免去金惠丽董事长、总经理职务和法定代表人身份，将德莱电器的董事长卞庄任命为高特佳董事长。（德莱电器持股高特佳情况见下图）

3月7日，金惠丽出示了两份对高特佳创始人、前任董事长蔡达建及执行事务合伙人孙佳林的开除处分决定以及《我的声明》，共三份文件，这三份文件均没有盖章。

金惠丽在《我的声明》里提到，蔡达建唆使蛊惑个别股东，打着“救助高特佳”的名义，以“野蛮人”的姿态非法闯入公司，在没有合法授权的情况下妄图将金惠丽、朱士尧及黄青三位董事扫地出门，以控制公司管理，甚至计划以非法方式接管公司。据时代财经报道，金惠丽所指的受蔡达建唆使的“个别股东”是指高特佳第二大股东，也是高特佳最大单一股东-德莱电器。

3月8日，一份《深圳市高特佳投资集团有限公司关于“处分决定”无效的通知及近期公司舆情有关事项的通报》（以下简称“《通报》”）流出，回应称此前公司办公系统登出对三名员工的“处分通知”被董事会认定为违法作出，没有任何效力。 并且声称，公司于3月3日作出了合法有效的股东会和董事会决议，金惠丽已非高特佳董事长、总经理和法定代表人，其无权对内对外代表高特佳。《通报》落款为高特佳股东会和董事会，盖有6个红章，其中包括德莱电器，所有加盖公章的股东共持有高特佳股权比例超过54%。

3月12日，高特佳官方网站挂出了一则3月10日出具的声明，声明落款为高特佳并加盖其公章。声明表示，高特佳四位股东阳光佳润、速速达、佳兴和润和旭辰投资在深圳南山法院共同提起诉讼，请求法院对相关股东所声称的高特佳公司 “2021年第三次临时股东大会决议”的效力作出裁判，并判令德莱电器立即停止实施“接管公司”的行为并消除不良影响，现深圳市南山区法院已正式立案。

三、高特佳公司 “2021年第三次临时股东大会决议”是否有效的法律分析

控制权的本质是为了利益，控制权分为法律上的控制和事实上的控制。法律上的控制主要通过股东会及董事会根据公司章程和股东之间的协议安排作出有效的决议并贯彻实施来实现的，而事实上的控制，如控制公章、营业执照、财务账册、人事安排等。法律上的控制是根本性控制，事实上的控制只是暂时性控制，最终要让位于法律上的控制。

通过梳理高特佳控制权争夺战的过程我们可以发现，控制权争夺的过程是通过法律上和事实上的控制来共同实现的，关键之处在于股东会和董事会做出的决议是否有效并贯彻实施。对于金惠丽是否是高特佳董事长、总经理和法定代表人，要取决于股东会和董事会决议是否有效，而股东会和董事会决议的效力取决于2021年第三次临时股东会的召集和表决程序是否符合公司章程和《公司法》的相关规定。

根据前述，2021年3月3日高特佳二股东德莱电器主持召开的高特佳2021年第三次临时股东会决议的效力如何呢？因无法获知高特佳的《公司章程》，我们仅根据《公司法》的规定进行分析。

（一）有限公司董事、董事长、总经理和法定代表人的产生办法

2021年3月3日高特佳召开的临时股东会主要决定的是董事/董事长、总经理和法定代表人的任免，因此，我们要先看看《公司法》对有限责任公司的董事/董事长、总经理和法定代表人的产生办法是如何规定。

根据《公司法》第三十七条的规定，有限责任公司非由职工代表担任的董事由股东会选举和更换，第四十四条规定，董事长的产生办法由公司章程规定，由于无法获知高特佳的公司章程，因此，并不清楚高特佳董事长的产生办法。

《公司法》第四十六条规定，有限责任公司的总经理由董事会聘任或者解聘，第十三条规定，公司的法定代表人依照公司章程的规定，由董事长、执行董事或者经理担任。

（二）有限公司股东会和董事会会议的召集和表决程序

1.召集和主持股东会及董事会会议的主体

《公司法》第四十条第一、三款规定，有限责任公司设立董事会的，股东会会议由董事会召集，董事长主持；董事长或副董事长不能履行职务或者不履行职务，由半数以上董事共同推举一名董事主持。董事会不能履行或者不履行召集股东会会议职责的，由监事会或者监事召集和主持；监事会或者监事不召集和主持的，代表十分之一以上表决权的股东可以自行召集和主持。德莱电器持有高特佳22.2589%的股权，在上述机构和人员不履行召集和主持股东会的情况下，其有权召集和主持股东会。

《公司法》第四十七条规定，有限责任公司董事会会议由董事长召集和主持；董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董事长召集和主持；副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事召集和主持。目前尚不清楚高特佳公司的董事会是如何召开的。

2.股东会会议的通知程序

依据《公司法》第四十一条的规定，除非公司章程另有规定或者全体股东另有约定，召开股东会会议应于会议召开十五日前通知全体股东。然而，通知时间的瑕疵并不一定必然导致决议程序因存在瑕疵而撤销，在司法实践中，对于按通知参加了股东会并进行了表决，视为股东会的召开程序符合法定及约定的条件。

目前，尚不清楚高特佳二股东德莱电器于3月3日召集和主持的高特佳2021年第三次临时股东会在会议召开前是否通知了高特佳大股东金惠丽及其控制的4家公司股东，有待法院进一步查证。

（二）股东会的议事方式和表决程序

根据《公司法》第四十三条，股东会会议除作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经代表三分之二以上表决权的股东通过外，股东会会议对其他事项决议的表决权由公司章程规定。

高特佳二股东德莱电器于3月3日召开的股东会主要涉及董事/董事长、总经理和法定代表人的任免，到底需要代表多少表决权的股东通过还需要看高特佳的公司章程是如何约定的。

（三）股东会、董事会决议的撤销程序

根据《公司法》第二十二条的规定，公司股东会或者股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的无效。股东会或者股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议内容违反公司章程的，股东可以自决议作出之日起六十日内，请求人民法院撤销。公司根据股东会或者股东大会、董事会决议已办理变更登记的，人民法院宣告该决议无效或者撤销该决议后，公司应当向公司登记机关申请撤销变更登记。

（四）股东会、董事会决议不成立的情形

根据最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干问题的规定（四）第五条规定，股东会或者股东大会、董事会决议存在下列情形之一，当事人主张决议不成立，法院应予支持：

1.公司未召开会议的，但依据公司法或者公司章程规定可以不召开股东会或者股东大会而直接作出决定，并由全体股东在决定文件上签名、盖章的除外；

2.会议未对决议事项进行表决的；

3.出席会议的人数或者股东所持表决权不符合公司法或者公司章程规定的；

4.会议的表决结果未达到公司法或者公司章程规定的通过比例的；

5.导致决议不成立的其他情形。

根据前述法律规定可知，如高特佳于3月3日召开的2021年第三次临时股东会和董事会的决议内容违反法律、行政法规，或者会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议内容违反公司章程的，高特佳的股东可以自决议作出之日起六十日内，请求人民法院撤销。如会议决议存在最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干问题的规定（四）第五条规定的情形之一的，相关当事人有权向法院主张该决议不成立。

四、高特佳控制权争夺战的影响

由高特佳创始人蔡达建“婚外情 ”引发的控制权争夺战目前愈演愈烈，除了对高特佳本身造成了恶劣的影响外，还波及到了高特佳所投资的上市公司。

首先，因高特佳的股东们忙于争夺控制权，无暇顾及公司的管理和业务，且公司的客户、合作伙伴、股东和高管也对公司能否稳定发展持怀疑态度，这些都对公司的正常发展造成了重大影响。此外，根据证券时报网的实地探访、高特佳内部员工的表述和金惠丽在公开信中的曝光，高特佳已经雇了专门的安保人员驻守公司门口，非内部员工不允许进入，高特佳目前可能遭遇财务危机，员工工资和奖金很难正常发放。

其次，受高特佳股权争夺战的影响，高特佳投资控股的创业板上市公司博雅生物的股价从2020年9月25日的40.25元一路下跌到2021年3月30日的27.65元，跌福达到31%，损害了广大投资者的利益。2021年3月9日，博雅生物还收到来自深交所的关注函，深交所要求博雅生物结合高特佳的股权结构及董事会构成说明高特佳的控制权是否发生变更, 是否导致上市公司的实际控制人发生变更。

最后，这场控制权争夺战自2020年9月份开始，到现在还远未结束，旷日持久，影响了商业合同信誉，导致交易对方望而却步。2020年9月28日，博雅生物公告称，高特佳要将其持有的博雅生物16%的股份转让给华润医药，转让对价约26亿元。但今年2月10日，华润医药发布公告称，因高特佳所持有的博雅生物1.04亿股份被司法冻结，先决收购条件尚未达成，暂停收购。

高特佳作为一家知名的私募投资机构，在投资市场拥有多个投资成功的案例，根据高特佳官网介绍，高特佳资产管理规模超200亿，投资企业超过140家，其中医疗健康企业70余家，并推动了22家企业成功上市，博雅生物是该机构的投资代表作。这本来应该是一个成功企业家的励志故事，却因实际控制人的桃色风波引起内斗，最终爆发了公司控制权争夺大战，而且还波及到其投资的上市公司博雅生物，不得不令人惋惜。

这个鲜活生动的案例给众多企业家敲响了警钟，身为公司的控股股东或实际控制人在发生个人恩怨时一定要明白斗争不是解决问题最好的唯一方式，斗争最后的结果有可能是鱼死网破，最终损害的不仅是斗争双方的利益，而且还损害了广大中小股东、员工和债权人的共同利益。

这场战争后续会如何，我们无从知晓，但是一系列的争夺过程必将给企业带来致命的打击。我们真切的希望公司股东在发生争议时，一定要保持理性，寻求真正解决问题的办法，达到各方共赢。

参考文献

1.乱套！一场“婚外情”引发老牌机构内斗！创始人被前妻开除？知情人：公司每月发工资困难

https://mp.weixin.qq.com/s/hyZfAE9AixlVykphTfmynw

2.与秘书有染的高特佳董事长蔡达建争权失败，被前妻扫地出门？

http://m.guba.com/column/531915.html

3.源起创始人桃色风波，这家PE内斗升级！最新情况来了！

https://xw.qq.com/amphtml/20210313A049N900

4.高特佳内部纠纷落幕，二股东德莱胜出

https://xw.qq.com/amphtml/20210313A049N900

5.老牌PE高特佳持续还钱中 控股公司博雅生物ST风险将逐步解除

https://finance.ifeng.com/c/84sbHbLeC1I

6.高特佳董事长举报前董事长用公款包养女职员，两任董事长原是夫妻

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1694757153694314389&wfr=spider&for=pc

7.高特佳内斗风波暂告段落：债务重组进行时 博雅生物股权转让存转机

https://mbd.baidu.com/newspage/data/landingsuper?context=%7B%22nid%22%3A%22news_9294672582663137404%22%7D&n_type=-1&p_from=-1

8.高特佳风波：内斗是其次，涉嫌内幕交易才是重点？

https://new.qq.com/rain/a/20210311A0BUO100

9.《股权架构解决之道》 于强伟著