广发证券:消费建材今年景气度将具备持续超预期可能
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广发证券:消费建材今年景气度将具备持续超预期可能

2021年04月13日 07:35:34
来源:证券时报

证券时报网讯,广发证券指出,地产后周期(装饰装修)今年景气度将具备持续超预期可能。一是需求超预期;一来2020年疫情防控对装饰装修影响很大,导致刚需延迟释放到今年,二来2020年地产销售超预期和地产竣工受疫情影响低预期,使得销售和竣工缺口(已销售未交付)更大,竣工的赶工刚性需求更加确定释放,三来两会对今年“旧改”提出较高增长目标(新开工5.3万个,去年3.9万个),将带动相应消费建材存量需求上升。二是供给超预期改善;对于装修类消费建材而言,小企业众多,2020年疫情带来很多小企业出局,行业集中度提升,所以我们看到细分龙头相对2019年一季度也明显出现超越行业需求的高增长,行业集中度提升逻辑在“疫情危机”后进一步演绎。继续看好地产后周期品种北新建材、蒙娜丽莎、兔宝宝、伟星新材。自下而上来看,我们看好具备综合竞争力的综合性建材龙头——东方雨虹、北新建材、坚朗五金。