股价跌60%、净利跌14%、机构清仓 渝农商行被指“吸血鬼”!
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股价跌60%、净利跌14%、机构清仓 渝农商行被指“吸血鬼”!

2021年04月16日 18:55:54
来源:银行财眼

凤凰网财经《银行财眼》丨出品

文丨远山

3月30日晚间,重庆农商行发布该行2020年度业绩报告。2020年,渝农商行盈利能力指标下滑,资产质量也有所恶化。对比其他城商行,渝农商行高管薪酬偏低,与行内平均薪酬差距最小;资本市场上,渝农商行股价低迷,长期破发,投资者被套牢,有股民戏称:“愚脓霜行真是吸血鬼”,“这么多银行这支倒数第一!”

01

净利润跌幅最大

2020年净利润同比下降13.92%

数据显示,该行全年实现净利润85.65亿元,同比减少14.23亿元,同比降低14.25%;扣除非经常性损益后集团归母净利润84.01亿元,同比下降13.92%。

在2020年经济大环境恶劣的情况下,各商业银行都遭遇了疫情冲击,但在同类银行中,渝农商行的净利润跌幅却最大。

对比其他地方商业银行,郑州银行、青岛银行、重庆银行、江阴银行和渝农商行五家银行中,三家银行净利润实现同比正增长。净利负增的郑州银行实现归母净利润31.68亿元,较同期仅下降3.58%,而渝农商行的净利润同比下降13.92%,跌幅是郑州银行净利跌幅近4倍,五家银行中跌幅最大。

图源:渝农商行2020年年报

02

不良率逐年上升

2020不良率是2014的1.67倍

在资产质量方面,截至2020年末,渝农商行不良贷款率1.31%,同比上升0.06个百分点。

对比同类银行,渝农商行不良贷款率虽在同类银行中位处低位,却是唯一上升的银行。且从其历年的不良率走势来看,渝农商行的不良率正在呈现逐年上升趋势。2014年至2020年,渝农商行的不良贷款率分别为0.78%、0.98%、0.96%、0.98%、1.29%、1.25%、1.31%。

2014年,渝农商行的不良率仅为0.78%,至2020年渝农商行不良率却创下近7年来新高,为1.31%,较2014年已增长超50%,是2014年的1.67倍。

股价跌60%、净利跌14%、机构清仓 渝农商行被指“吸血鬼”!

制图:凤凰网财经《银行财眼》

03

高管薪酬偏低

被投资者质疑能否激励高管有效管理公司

渝农商行的薪酬水平实在惹人注目。同类银行中,共有46位高管年薪超过了100万元,而渝农商行高管则为最低水平,该行董事长和行长薪酬均为44.58万元。但该行员工平均薪酬高达31.49万元。

其余地方商行,青岛银行董事长和行长的薪酬均分别为273.24万元和251.38万元。无锡银行董事长和行长的薪酬分别为159.28万元和157.1万元;常熟银行董事长与行长薪酬分别为142.29万元和125.43万元;郑州银行行长与董事长薪酬分别为173.205万元和98.4万元;重庆银行董事长和行长的薪酬分别为72.1万和81.09万。

股价跌60%、净利跌14%、机构清仓 渝农商行被指“吸血鬼”!

制图:凤凰网财经《银行财眼》

凤凰网财经《银行财眼》发现,跟同类银行相比,渝农商行高管平均薪酬最低,且与平均薪酬水平差距最小。众多投资者质疑,渝农商行薪酬体制能否激励高管有效管理公司。

图源:上证e互动平台

04

投资者称个人持股比管理层加起来都多

渝农商行年报还披露了渝农商行高管层通过增持渝农商行股份来稳定股价措施的情况,最多增持2万多股。其中增持量最多仅2.35万股,为渝农商行董事长刘建忠和行长谢文辉;增持量最低为0,为股东代表监事左瑞蓝和职工代表监事朱于舟。

图源:渝农商行2020年年报

根据公开资料,自2019年12月至今年1月30日,渝农商行启动了三次稳定股价的方案,根据1月30日,该行发布的《关于稳定股价方案的公告》,最新一期的稳定股价的方案为“高管以不超过上一年度自本行领取薪酬(税后)15%的自有资金增持本行股份”,时间为“自2021年2月1日起6个月内”。

根据渝农商行2019年9月20日公布的招股书,该行“稳定A股股价的措施包括本行回购股票及本行董事(不含独立董事及不在本行领取薪酬的董事,下同)和高级管理人员增持本行股票。”至于有些中小投资者呼吁的回购股权的方式,并未被渝农商行采纳。

1月30日,该行发布的《关于稳定股价方案的公告》解释称,“采取回购股份并减少注册资本的方式不具备可行性”。公告显示,“由于境内商业银行回购股票属于重大无先例事项,且根据法律法规和相关监管规定,本行回购股份之后只能注销并减少注册资本,减少注册资本需获得银保监会或其派出机构的批准,此外还涉及债权人公告等一系列法律程序,采取回购股份并减少注册资本的方式不具备可行性。”

4月15日在上证e互动平台,渝农商行举行了《2020年业绩说明会》,发布会仅以文字互动的方式进行。有投资者表示:“我代表千千万万股民,我个人持股260万股,比你们管理层加起来都多。”

此外多位投资者提问渝农商行核心领导层是否还有增持计划,该行统一回复称“请关注1月30日该行发布的《关于稳定股价方案的公告》。”

图源:上证e互动平台

渝农商行股吧的一位股民曾在1月25日表示,渝农商行自上市以来,股价屡创新低,为稳定股价,公司两次合计增持111.4万,对500市值的公司来讲,是否在考验投资者的智商。对此,渝农商行回复建议投资者运用专业知识进行分析,理性做出投资决策。

图源:渝农商行股吧

此外该股民还问及对于市值管理,渝农商行是否有人才可用?对跌跌不休的股价,渝农商行是否有应对方法稳定股价,增强投资者信心?而渝农商行仅回复称将持续规范公司治理,提升经营管理水平、提高信息披露质量,夯实核心竞争力,并未回答实质内容。

05

股价长期破发、遭机构清仓

股民:“愚脓霜是吸血鬼”

上市破发、股价低迷,遭机构“清仓”,细数渝农商行在资本市场的表现,也并不尽如人意。

重庆农商行2010年12月16日在H股主板上市,于去年年10月登陆上交所A股,成为首家A+H的农商。A股市场上,渝农商行创造了2014年新股申购新规以来最快开板纪录,上市首日开板,上市次日跌停,上市第10个交易日破发。

2019年10月29日,渝农商行在上市首日即开板,10月29日开盘涨停,涨幅44%,但开市半小时后就打开涨停板,最小涨幅一度仅有24%左右,最终收涨27%。自2014年开始执行新股上市首日44%涨幅封顶制度以来,渝农商行是A股首个上市首日即开板的新股。

2019年11月11日,在A股上市的第10个交易日,渝农商行出现破发。渝农商行开盘价报7.40元/股,已经十分接近发行价,上午9:35左右即跌破发行价,此后继续小幅下跌,最终收于7.19元/股,跌幅为3.36%。低于发行价7.36 元/股。

无独有偶,2010年重庆农商行登陆港股上市首日也遭遇了破发。2010年12月16日,重庆农商行在H股主板上市,上市首日收报5.20港元/股,低于发行价5.25港元/股。粗略统计显示,重庆农商行在香港上市至今近十年时间里,半数时间也都处于破发状态。

从A股股价走势来看,自2019年10月29日登陆A股上市以来,渝农商行股价低迷,屡创新低。自2019年11月11日跌破发行价后,渝农商行的股价一路下跌,再未回归高位。据凤凰网财经《银行财眼》统计,该行2020年股价跌幅32.84%,在A股银行股中排名第一。

进入2021年,渝农商行继续“一跌到底”。2月4日渝农商行跌至上市以来最低价,报4.04元/股,对比2019年11月1日盘中10.37元/股的最高价,股价腰斩超60%

近期渝农商行仍不断下跌,截至4月15日收盘,渝农商行报价4.11元/股,与发行价7.36元/股相比已跌半有余。

此外,据媒体报道,2020年尤其是第三季度以来,持股渝农商行的机构纷纷“清仓”:据Wind数据,2019年报渝农商行的机构投资者还有892个(包含888个基金,1个陆股通、3个券商集合理财),而到了2020年第三季度末,机构投资者仅剩下6位,截至2020年12月底,仅剩下“招商中证白酒指数证券投资基金”这1只基金,其它机构持股比例在2020年12月底也基本“归零”。

对于长期处于破发状态的渝农商行股价,有投资者戏称渝农商行为“愚农商行”,还有投资者称“愚农霜真是吸血鬼了”,渝农商行股吧中还出现了渝农商行是“银行板块中唯一一支最差的垃圾股”,“这么多银行这支倒数第一!”的评论。

图源:东方财富-渝农商行讨论区

渝农商行将如何扭转颓势,未来是否有光?