李浩德：第五批带量采购名单出炉 胰岛素生物类制药未在其中

文/凤凰网港股特约香港财经大V 李浩德

2021年4月15日晚，互联网上传出《关于报送第五批国家组织药品集中采购品种范围相关采购数据的通知》，该通知显示，本次带量集采共涉及60个品种，多达207个品规。是历史上规模最大、涉及产品数量最多的一次。在涉及的60个品种中有30个是注射液，主要涉及抗生素、肿瘤化疗药物、消化制剂等。根据2019年中国公立医疗机构终端化药注射剂的销售额6369亿元推算，本次被纳入集采的注射液目前市场规模可能达500亿元左右，规模大约和往年类似。

本次竞争最激烈的两个品种为艾司奥美拉唑（胃食管反流病）和利伐沙班（缺血性心脏病），符合企业数量均超过 10 家；艾司奥美拉唑钠销售额超过30亿元，阿斯利康市场份额接近50%，国内药企中正大天晴药业集团、江苏奥赛康药业分别占29%、13%。中生制药的相关收入为8.7亿元，占总收入的3.88%。

从第五批集采的目录来看，业内持续关注的胰岛素、生物类似药和中成药依然未涉及。按照“一年两次集采”的常态化部署来看，虽然第五批集采中尚未出现生物类似药和中成药的身影，但无论是医保局座谈会释放的信息，还是国务院常态化集采意见来看，市场认为这几类产品被纳入集采也是迟早的事。但是笔者认为生物类似药的产品由于通过一致性评价较为困难，所以带量采购很难执行。

值得注意的是，本次有2款造影剂品种被纳入，分别是碘海醇和碘克沙醇注射液，竞争情况均已满足3家仿制药过评+原研进口。其中，上海司太立和扬子江药业两款造影剂均过评，面临集采。但是国内造影剂龙头恒瑞的碘克沙醇暂未过评可能无缘本次集采。对于恒瑞的行业龙头地位可能有所影响。

同时需要留意的是最终纳入多少品种尚未能确定：上述近80个品种一定会展开集采，但是具体怎么执行集采，多少纳入等因素可能受医院使用量，医保资金占用比例等情况来定。最终情况要视情况而定。

以上个股分析纯为个人意见，不构成投资建议。 C基金目前持有中生制药的长/短仓。

【作者简介】李浩德

鹏格斯资产管理首席投资总监

证监会持牌人士

C基金-中国股票基金经理

微信公众号： 李浩德港股名家

【独家声明】本专栏由凤凰网港股独家发布，转载请注明来源及作者

免责声明：文章观点仅代表作者本人，不代表凤凰网港股立场。若内容涉及投资建议，仅供参考不作为投资依据。凤凰网港股不承担由此引起的任何损失或损害。投资有风险，入市需谨慎。