专访普华永道张立钧:结合海南自由贸易港本身属性推进金融产品创新
财经

专访普华永道张立钧:结合海南自由贸易港本身属性推进金融产品创新

2021年04月23日 21:13:21
来源:凤凰网财经

凤凰网财经记者陈瑶

2021年博鳌亚洲论坛于4月18-21日在海南举行。普华永道中国管理咨询业务主管合伙人张立钧就海南自由贸易港、绿色金融、金融科技、激励银行将资金导入绿色领域等热点问题接受了凤凰网财经记者专访。

针对近日央行四部门发布的《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》,张立钧表示,第一,这充分体现了中国强调的开放,特别是金融开放。第二,更重要的是支持海南自由贸易港,可以结合自由贸易港本身的属性推进金融产品创新。

在发展绿色金融中平衡创新、安全和监管的关系,张立钧认为,所有的东西都是双刃的、两面的。一方面要鼓励创新,另外一方面同时去平衡、去监管。金融需要很多容错,很多回报不是很容易能看到,而是需要很长一段时间。在这个层面,可以从资本减免,适当减少准备金,在金融约束条件上鼓励银行。在定价上,银行在产业选择、项目选择过程中应当有更灵活的机制与政策,确保既能朝这个方向去做,同时也能管控住一定风险。

在激励银行将资金导入绿色领域,为企业转型提供信贷支持方面,张立钧称,银行信贷组合可以用两个清单来筛选,一是央行联合七部委印发的《构建绿色金融体系的指导意见》,另一个是发改委印发的《八方面推进碳达峰碳中和工作》。银行可以根据这两份文件,将产业和客户进行梳理。对于现在的存量组合要有计划,针对存量客户要有未来的切换计划,制定一套渐进退出机制,同时加大绿色名单里产业未来投放的力度。

专访普华永道张立钧:结合海南自由贸易港本身属性推进金融产品创新

张立钧与凤凰网财经合影

凤凰网财经:近日央行四部门发布了《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》,这个政策里面提出了要探索放宽个人跨境交易,以及境外投资者在海南进行相关投资的政策,您是如何看待这两个变化的

张立钧:这是一个非常好的变化。第一充分体现了中国一直强调的开放,特别是在金融方面开放政策的落地和继续推进。

第二个,更重要的是支持海南自由贸易港。很多原来没有的产业,包括人才的引进这些,可以在这里尝试推进。但所有这些最重要的还是要有金融手段。这些金融政策,不管是针对个人的、跨境的,目的就是吸引更多资金来促进在自由港的推进。

第三个,海外的所谓自由贸易港,比如说迪拜、地中海的国家,他们很多的私募都设在那边,可以有很多金融产品创新。我们国家也一直在这方面尝试,但在整个国家范围去创新会比较困难。现在正好结合自由贸易港它本身属性去推进,政策的落地确实能够带来几方面利好。

凤凰网财经:在发展绿色金融的过程中如何平衡金融创新、金融系统安全和监管的关系?

张立钧:这是很好的一个问题,因为所有的东西都一定是双刃的、两面的。我们一方面要鼓励创新,另外一方面同时去平衡、去监管。在绿色领域有很多需求,从供给端做能源的转换,从传统的煤、气、油,再走向风、太阳能,这些相对已经成熟了。但在新的海上发电、储能这些技术领域,还需要更多的拓展。拓展过程中有很多的尝试,金融需要很多的容错。很多回报不是很容易能看到,而是需要很长一段时间。在这个层面,从资本减免,或者适当减少准备金,在金融约束条件上鼓励银行。在定价上,银行在产业选择、项目选择过程中应当有更灵活的机制与政策,确保既能鼓励朝这个方向去做,同时也能管控住一定风险。

凤凰网财经:银行在弥补绿色融资缺口中扮演着不可或缺的重要角色,目前由于绿色项目成本高、回收期长,银行进行绿色投资的动力严重不足。此外,在碳约束条件下,高碳企业也面临转型风险。在激励银行将资金导入绿色领域,为企业转型提供信贷支持方面有什么建议?如何建立合理有效的机制改善这一现状?

张立钧:银行面对高碳企业会有两种风险,一种是物理风险,一种是转型风险。

物理风险是,因为气候变化、地震、海啸或其他的自然灾害,对于银行所经营的客户直接产生冲击。比如房地产、航运、货运这些产业很容易直接受气候变化影响。另外一种是转型风险。转型风险是因为大家未来会把更多的资源、政策倾向新兴的绿色产业上面去,旧的高碳产业也在思考转型,但它在转型的过程当中可能会失败,从而造成银行信贷违约。

针对这个问题,其实银行信贷组合可以用两个清单来筛选,一个是央行联合七部委印发的《构建绿色金融体系的指导意见》,包含了很多新兴产业。另一个就是发改委发布的《八方面推进碳达峰碳中和工作》。银行可以根据这些文件,将产业和客户做一些梳理。

在此基础上,对于现在的存量组合要有一套计划。针对这些存量客户,未来有什么切换。首先做一些压力测试,原来更多的是看财务风险,现在要把气候风险、环境风险都考虑进去。

此外,制定一套渐进退出机制,同时加大绿色名单里产业未来投放的力度。当然这些先进的绿色科技里仍旧含有不确定性。所以银行的客户经理、信贷经理、研究部门,要对这个领域有深入的了解,才能够知道它未来的方向。这是现在银行应该推动去做的。