惊呆!美国4月CPI涨幅创2008年以来新高,美股闪崩
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惊呆!美国4月CPI涨幅创2008年以来新高,美股闪崩

2021年05月12日 23:16:00
来源:中国证券报

美国劳工部刚刚公布的数据显示,无论是整体CPI还是核心CPI,4月份均有惊人的涨幅。其中,美国4月整体CPI同比大涨4.2%,创2008年9月以来新高;4月核心CPI同比大涨3%,创1996年1月以来最大涨幅。

数据发布后,金融市场对美联储提前收紧货币政策的担忧继续增强,美股开盘应声下跌,此后跌幅继续扩大。Wind数据显示,截至北京时间5月12日22:56,美国三大股指盘中跌幅均超1%,道指跌超350点,纳指跌2%,标普500指数跌1.28%。科技股再次下跌,特斯拉、微软、Facebook、苹果均跌超2%;芯片股全线下跌,半导体板块ETF跌超3%,应用材料跌超4%,台积电跌近4%。

美国CPI惊人上涨

5月以来,大宗商品涨价旋风席卷金融市场,通胀再度成为核心交易逻辑。在此背景下,美国4月物价数据备受关注。

刚刚,美国劳工部公布这一被视为近期最为重磅的数据。

具体来看,美国4月整体CPI同比上涨4.2%,远高于此前3.6%的市场预测值,并创2008年9月以来新高。从环比看,4月整体CPI上涨0.8%,是2008年6月以来最大的环比涨幅。

另外,不包括食品和能源价格的所谓核心CPI同比大涨3%,创1996年1月以来最大涨幅,此前市场预测值为2.3%;从环比看,4月美国核心CPI上涨0.92%,创1981年以来的最大涨幅。

尽管近期美联储官员不断表态通胀只是暂时现象,但始终无法消除投资者对通胀的担忧。如今,双双超乎预期的CPI及核心CPI数据,无疑进一步加剧了这一担忧。

从美国货币市场反应上看,当前市场预测到2022年12月,美联储加息25个基点的概率已达到100%,而在美国CPI数据公布之前,这一概率为88%。

投资者们担忧,美国通胀数据远超预期可能导致美联储提前上调短期利率目标,进而令股票及其他资产承压。

担心美联储提前收紧政策 美股应声下跌

担忧情绪正在金融市场上蔓延。

受超预期的通胀数据影响,12日美股开盘后不久闪崩。

美国银行分析师表示,市场的脆弱性风险正处于历史最高水平。“市场仍然过度依赖美联储,而其本身很脆弱。”该行股票相关分析师日前提示。

富达国际全球经济学家斯图普尼茨卡近日指出,其他因素近几日也打压股市,其中包括有迹象显示,尽管美国经济仍在快速扩张,但已经超过其增长速度的峰值。在今年年初价格大幅上涨后,房地产市场也很脆弱。斯图普尼茨卡指出,主要担忧是由于通胀上升,各国央行将开始收紧货币政策。

值得一提的是,美联储近日就美股估值过高发出预警。

美国联邦储备委员会6日发布半年度《金融稳定报告》,警告股票等资产估值偏高且持续上升,对金融稳定构成风险。报告说,自去年11月发布上一期《金融稳定报告》以来,风险资产价格进一步上涨,一些资产的估值仍处于高位。如果风险偏好下降、遏制疫情的进展令人失望或者经济复苏停滞,资产价格很容易大幅下跌。

防范海外央行宽松政策退出的风险

近期大宗商品价格上涨及主要经济体通胀上行已引起我国有关部门注意。

中国人民银行在11日发布的最新一期货币政策执行报告中预测,全球通胀水平可能继续升温。

中国人民银行分析,全球大宗商品价格上涨和通胀走高的主要推动因素有三:一是主要经济体政府出台大规模刺激方案,市场普遍预期总需求将趋于旺盛;二是境外疫情明显反弹,供给端仍存在制约因素,全球经济在后疫情时代的需求复苏进度阶段性快于供给恢复;三是主要经济体中央银行实施超宽松货币政策,全球流动性环境持续处于极度宽松状态。“目前看上述三方面影响短期内难以消除,全球通胀中枢可能在一段时间里延续温和抬升走势。”

中国人民银行认为,全球大宗商品价格上涨可能阶段性推升我国PPI,但输入性通胀的风险总体可控。我国在去年应对疫情时坚持实施正常的货币政策,没有搞大水漫灌,经济发展稳中向好,保持了总供求基本平衡,不存在长期通胀或通缩的基础。

“当然,需对大宗商品涨价给我国不同行业、不同企业带来的差异化影响保持密切关注,综合施策保供稳价,及时有效管理预期,防范市场价格波动失序。”中国人民银行称。

在此前一期货币政策报告中,中国人民银行曾表示,长期来看,随着疫情得到控制、经济复苏态势明确,主要经济体央行宽松货币政策将可能退出,届时资本流动方向也可能出现变化,这对我国这样的超大型经济体而言是正常的,但也要防范相关风险。

面对物价阶段性上行局面,不少A股分析师建议做多周期上行、供需改善行业,规避通胀受损公司。